L’enterprise value (EV) al risultato ante interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) varia a seconda del settore. Tuttavia, l’EV / EBITDA per S & P 500 è in genere in media da 11 a 14 negli ultimi anni. L’EBITDA misura la performance finanziaria complessiva di un’impresa, mentre l’EV determina il valore totale dell’impresa.

A partire da gennaio. 2020, l’EV / EBITDA medio per il S & P 500 è stato 14.20., Come linea guida generale, un valore EV/EBITDA inferiore a 10 è comunemente interpretato come sano e superiore alla media da analisti e investitori. Per ottenere una migliore comprensione di come gli investitori possono utilizzare la metrica EV/EBITDA per analizzare le scorte, daremo un’occhiata più da vicino a ciascun componente della metrica e discuteremo alcuni dei vantaggi della metrica.

Enterprise Value (EV)

Gli investitori e gli analisti utilizzano la metrica enterprise value (EV) per calcolare il valore monetario totale di un’azienda o il valore valutato. Mentre alcuni investitori guardano semplicemente alla capitalizzazione di mercato di un’azienda per determinare il valore di un’azienda, altri investitori ritengono che la metrica enterprise value fornisca un quadro più completo del vero valore di un’azienda. Questo perché l’enterprise value prende anche in considerazione l’ammontare del debito che la società trasporta e le sue riserve di cassa.,

Calcolo del valore aziendale (EV)

Per calcolare il valore aziendale, determinare la capitalizzazione di mercato della società moltiplicando le azioni in circolazione della società per il prezzo corrente di mercato di un’azione. A questo numero, aggiungere il debito totale a lungo termine ea breve termine della società. Infine, sottrarre le disponibilità liquide e le disponibilità liquide della società. Ora hai il valore aziendale dell’azienda.

Questo risultato mostra quanti soldi sarebbero necessari per acquistare un’intera azienda., L’enterprise value calcola il prezzo teorico di acquisizione che una società dovrebbe pagare per acquisire un’altra società. Mentre ci sono altri fattori che potrebbero giocare in un prezzo di acquisizione finale, enterprise value offre un’alternativa più completa per determinare il valore di un’azienda rispetto alla sola capitalizzazione di mercato.

Utili prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA)

Gli investitori utilizzano l’EBITDA come un modo utile per misurare la performance finanziaria complessiva di un’azienda e la redditività., L’EBITDA è una metrica semplice che gli investitori possono calcolare utilizzando i numeri trovati sul bilancio e sul conto economico di una società. L’EBITDA aiuta gli investitori a confrontare un’azienda con le medie del settore e con altre società.

Calcolo dell’EBITDA

Per calcolare l’EBITDA di una società, è necessario prima trovare i guadagni, le imposte e gli interessi sul conto economico della società. È possibile trovare gli importi di ammortamento e ammortamento nel rendiconto finanziario della società., Tuttavia, una scorciatoia utile per calcolare l’EBITDA è iniziare con l’utile operativo della società, noto anche come utile prima di interessi e imposte (EBIT). Da lì è possibile aggiungere indietro ammortamenti e ammortamenti.

Il multiplo EV/EBITDA

Il rapporto EV / EBITDA è una metrica popolare utilizzata come strumento di valutazione per confrontare il valore di un’azienda, debito incluso, con i guadagni in contanti dell’azienda meno le spese non in contanti. È ideale per analisti e investitori che cercano di confrontare le aziende all’interno dello stesso settore.,

Il rapporto enterprise-value-to-EBITDA è calcolato dividendo EV per EBITDA o utili prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti. In genere, i valori EV/EBITDA inferiori a 10 sono considerati sani. Tuttavia, il confronto dei valori relativi tra aziende all’interno dello stesso settore è il modo migliore per gli investitori di determinare le aziende con il più sano EV/EBITDA all’interno di un settore specifico.

Vantaggi dell’analisi EV/EBITDA

Proprio come il rapporto P/E (rapporto prezzo / utili), minore è l’EV / EBITDA, minore è la valutazione per un’azienda., Sebbene il rapporto P/E sia tipicamente utilizzato come strumento di valutazione, ci sono vantaggi nell’utilizzare il rapporto P/E insieme all’EV / EBITDA. Ad esempio, molti investitori cercano aziende che hanno sia valutazioni basse che utilizzano P/E e EV/EBITDA e una solida crescita dei profitti.