le ratio de la valeur de l’entreprise (Ve) au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA) varie selon le secteur. Cependant, L’EV / EBITDA pour le S & P 500 a généralement été en moyenne de 11 à 14 au cours des dernières années. L’EBITDA mesure la performance financière globale d’une entreprise, tandis que L’EV détermine la valeur totale de l’entreprise.

Comme de Janv. 2020, la moyenne EV / EBITDA pour le S & P 500 était de 14,20., En règle générale, une valeur EV/EBITDA inférieure à 10 est généralement interprétée comme saine et supérieure à la moyenne par les analystes et les investisseurs. Pour mieux comprendre comment les investisseurs peuvent utiliser la mesure EV/EBITDA pour analyser les actions, nous examinerons de plus près chaque composante de la mesure et discuterons de certains des avantages de la mesure.

Valeur d’Entreprise (EV)

les Investisseurs et analystes utilisent la valeur d’entreprise (EV) métrique pour calculer un total valeur monétaire, ou l’évaluation de la valeur. Alors que certains investisseurs se contentent de regarder la capitalisation boursière d’une entreprise pour déterminer la valeur d’une entreprise, d’autres investisseurs croient que la mesure de la valeur d’entreprise donne une image plus complète de la valeur réelle d’une entreprise. En effet, la valeur de l’entreprise prend également en compte le montant de la dette de l’entreprise et ses réserves de trésorerie.,

calcul de la valeur D’entreprise (EV)

pour calculer la valeur d’entreprise, déterminez la capitalisation boursière de la société en multipliant les actions en circulation de la société par le cours actuel d’une action. À ce nombre, ajoutez la dette totale à long terme et à court terme de la société. Enfin, soustrayez la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société. Vous avez maintenant la valeur d’entreprise de l’entreprise.

Ce résultat montre combien d’argent serait nécessaire pour acheter un ensemble de l’entreprise., La valeur de l’entreprise calcule le prix théorique d’acquisition qu’une entreprise devrait payer pour acquérir une autre entreprise. Bien qu’il existe d’autres facteurs qui pourraient jouer dans un prix d’acquisition final, la valeur de l’entreprise offre une alternative plus complète pour déterminer la valeur d’une entreprise que la capitalisation boursière seule.

bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA)

les investisseurs utilisent le BAIIA comme un moyen utile de mesurer la performance financière globale et la rentabilité d’une entreprise., L’EBITDA est une mesure simple que les investisseurs peuvent calculer en utilisant les chiffres figurant sur le bilan et le compte de résultat d’une entreprise. L’EBITDA aide les investisseurs à comparer une entreprise aux moyennes de l’industrie et aux autres entreprises.

calcul de L’EBITDA

pour calculer L’EBITDA d’une entreprise, vous devez d’abord trouver les résultats, les impôts et les intérêts sur le compte de résultat de la société. Vous pouvez trouver les montants d’amortissement dans le tableau des flux de trésorerie de la société., Cependant, un raccourci utile pour calculer L’EBITDA consiste à commencer par le bénéfice d’exploitation de la société, également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). De là, vous pouvez ajouter la dépréciation et l’amortissement.

le Multiple EV/EBITDA

le ratio EV / EBITDA est une mesure populaire utilisée comme outil d’évaluation pour comparer la valeur d’une entreprise, dette comprise, aux bénéfices en espèces de la société moins les dépenses autres que les dépenses en espèces. Il est idéal pour les analystes et les investisseurs qui cherchent à comparer des entreprises dans le même secteur.,

le ratio valeur d’entreprise / EBITDA est calculé en divisant EV par EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. En règle générale, les valeurs EV/EBITDA inférieures à 10 sont considérées comme saines. Cependant, la comparaison des valeurs relatives entre les entreprises d’un même secteur est le meilleur moyen pour les investisseurs de déterminer les entreprises ayant le plus sain EV/EBITDA dans un secteur spécifique.

avantages de L’analyse EV/EBITDA

tout comme le ratio P/E (Prix / bénéfice), plus le EV / EBITDA est faible, moins la valorisation d’une entreprise est élevée., Bien que le ratio P/E soit généralement utilisé comme outil d’évaluation de référence, il y a des avantages à utiliser le ratio P/e avec le EV/EBITDA. Par exemple, de nombreux investisseurs recherchent des entreprises qui ont à la fois de faibles valorisations en utilisant P/E et EV/EBITDA et une croissance solide des gains.