la relación entre el valor de la empresa (EV) y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) varía según la industria. Sin embargo, el EV/EBITDA para el s&P 500 ha promediado típicamente de 11 a 14 en los últimos años. El EBITDA mide el rendimiento financiero general de una empresa, mientras que el EV determina el valor total de la empresa.

a partir de Enero. En 2020, el promedio de EV / EBITDA para el s& P 500 fue de 14.20., Como pauta general, un valor de EV/EBITDA por debajo de 10 se interpreta comúnmente como saludable y por encima de la media por analistas e inversores. Para obtener una mejor comprensión de cómo los inversores pueden usar la métrica EV/EBITDA para analizar acciones, echaremos un vistazo más de cerca a cada componente de la métrica y discutiremos algunas de las ventajas de la métrica.

Enterprise Value (EV)

los inversores y analistas utilizan la métrica enterprise value (EV) para calcular el valor monetario total o el valor evaluado de una empresa. Mientras que algunos inversores simplemente miran la capitalización de mercado de una empresa para determinar el valor de una empresa, otros inversores creen que la métrica de valor empresarial da una imagen más completa del verdadero valor de una empresa. Esto se debe a que el valor de la empresa también tiene en cuenta la cantidad de deuda que la empresa lleva y sus reservas de efectivo.,

calculando el valor de la empresa (EV)

para calcular el valor de la empresa, determine la capitalización de mercado de la compañía multiplicando las acciones en circulación de la compañía por el precio de mercado actual de una acción. A este número, agregue la deuda total a largo y corto plazo de la compañía. Por último, reste el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa. Ahora tiene el valor empresarial de la compañía.

este resultado muestra cuánto dinero se necesitaría para comprar una Empresa completa., El valor de la empresa calcula el precio teórico de adquisición que una empresa tendría que pagar para adquirir otra empresa. Si bien hay otros factores que podrían jugar en un precio de adquisición final, enterprise value ofrece una alternativa más completa para determinar el valor de una empresa que la capitalización de mercado por sí sola.

ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

los inversores utilizan el EBITDA como una forma útil de medir el rendimiento financiero general y la rentabilidad de una empresa., El EBITDA es una métrica sencilla que los inversores pueden calcular utilizando los números que se encuentran en el balance y la cuenta de resultados de una empresa. El EBITDA ayuda a los inversores a comparar una empresa con los promedios de la industria y con otras empresas.

cálculo del EBITDA

para calcular el EBITDA de una empresa, primero deberá encontrar las cifras de ganancias, impuestos e intereses en la cuenta de resultados de la empresa. Puede encontrar los montos de depreciación y amortización en el estado de flujo de efectivo de la compañía., Sin embargo, un atajo útil para calcular el EBITDA es comenzar con el beneficio operativo de la compañía, también conocido como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). A partir de ahí puede volver a añadir depreciación y amortización.

La relación EV/EBITDA múltiple

la relación EV/EBITDA es una métrica popular utilizada como herramienta de valoración para comparar el valor de una empresa, incluida la deuda, con las ganancias en efectivo de la empresa menos los gastos no monetarios. Es ideal para analistas e inversores que buscan comparar empresas dentro de la misma industria.,

la relación valor-empresa / EBITDA se calcula dividiendo EV por EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Por lo general, los valores de EV/EBITDA por debajo de 10 se consideran saludables. Sin embargo, la comparación de valores relativos entre empresas dentro de la misma industria es la mejor manera para que los inversores determinen las empresas con el EV/EBITDA más saludable dentro de un sector específico.

beneficios del análisis EV/EBITDA

Al igual que la relación P/E (precio-ganancias), cuanto menor sea el EV/EBITDA, más barata será la valoración para una empresa., Aunque la relación P/E se utiliza típicamente como la herramienta de valuación, hay beneficios al usar la relación P/E junto con el EV/EBITDA. Por ejemplo, muchos inversores buscan compañías que tengan bajas valoraciones utilizando P/E y EV/EBITDA y un sólido crecimiento de los beneficios.