ce este prejudecată retrospectivă? prejudecata retrospectivă este un fenomen psihologic care permite oamenilor să se convingă după un eveniment pe care l-au prezis cu exactitate înainte de a se întâmpla. Acest lucru poate determina oamenii să concluzioneze că pot prezice cu exactitate alte evenimente. Prejudecata retrospectivă este studiată în economia comportamentală, deoarece este un eșec comun al investitorilor individuali.,
1:38
Finanțe Comportamentale
Înțelegere Hindsight Bias
Finanțe Comportamentale
Investitorii simt o presiune la timpul lor cumpărări de stocuri perfect, în scopul de a maximiza profiturile lor. Când suferă o pierdere, regretă că nu au acționat mai devreme. Cu regret vine gândul că au văzut-o venind tot timpul. De fapt, a fost una dintre multele posibilități pe care le-ar fi putut anticipa. Oricare dintre ele Tigăi afară, investitorul devine convins că el sau ea a văzut venind.,
Takeaways Cheie
- Hindsight bias este un fenomen psihologic în care unul devine convins că unul prezis cu exactitate un eveniment înainte de a avut loc.
- aceasta provoacă o încredere excesivă în capacitatea cuiva de a prezice alte evenimente viitoare.
- în investiții, părtinirea retrospectivă se poate manifesta ca un sentiment de frustrare sau regret că nu a acționat înainte de un eveniment care mișcă piața.bulele financiare sunt întotdeauna supuse unei părtiniri substanțiale după ce au izbucnit., În urma bulei dotcom de la sfârșitul anilor 1990 și a Marii Recesiuni din 2008, mulți analiști și analiști au demonstrat clar modul în care evenimentele care păreau banale la acea vreme erau de fapt precursori ai problemelor financiare viitoare. Au avut dreptate, dar alte evenimente concurente au întărit presupunerea că vremurile de boom nu se vor termina niciodată.de fapt, dacă o bulă financiară ar fi fost ușor de observat așa cum s-a întâmplat, probabil că ar fi fost evitată cu totul.
Idei Luminoase
subiectele obișnuite de hindsight bias nu sunt pe acea scară., Orice număr de investitori care au avut gândul trecător, cândva în anii 1980, că Bill Gates era un tip strălucitor sau că un Macintosh era un produs îngrijit poate regreta profund că nu a cumpărat acțiuni în Microsoft sau Apple atunci când „au văzut-o venind.”De fapt, ei pot suferi de părtinire retrospectivă.investitorii ar trebui să fie atenți atunci când își evaluează propria capacitate de a prezice modul în care evenimentele curente vor avea impact asupra performanței viitoare a valorilor mobiliare., A crede că cineva este capabil să prezică rezultatele viitoare poate duce la supraconfidență, iar supraconfidența poate duce la alegerea stocurilor nu pentru performanța lor financiară, ci pe o bănuială.
prejudecata retrospectivă și evaluarea intrinsecă
prejudecata retrospectivă poate distrage investitorii de la o analiză obiectivă a unei companii. Aderarea la metodele de evaluare intrinsecă îi ajută să ia decizii cu privire la factorii bazați pe date și nu pe cei personali.,valoarea intrinsecă se referă la percepția valorii reale a unui stoc, bazată pe toate aspectele afacerii și poate sau nu să coincidă cu valoarea curentă de piață.
analiza cantitativă și calitativă
o evaluare intrinsecă va lua în considerare, de obicei, factori calitativi, cum ar fi modelul de afaceri al unei companii, guvernanța corporativă și piața țintă. Factorii cantitativi, cum ar fi analizele situațiilor financiare, oferă informații despre corectitudinea prețului curent al pieței sau dacă compania este supraevaluată sau subevaluată.,analiștii folosesc în general modelul fluxului de numerar actualizat (DCF) pentru a determina valoarea intrinsecă a unei companii. DCF va lua în considerare fluxul de numerar liber al companiei și costul mediu ponderat al capitalului (WACC).div>
/div>