Qu’est-ce que le biais rétrospectif?

le biais rétrospectif est un phénomène psychologique qui permet aux gens de se convaincre après un événement qu’ils l’avaient prédit avec précision avant qu’il ne se produise. Cela peut amener les gens à conclure qu’ils peuvent prédire avec précision d’autres événements. Le biais rétrospectif est étudié en économie comportementale car il s’agit d’un échec commun des investisseurs individuels.,

Comprendre le Recul de la Partialité

les Investisseurs se sentent la pression pour le moment de leurs achats de stocks parfaitement afin de maximiser leurs rendements. Quand ils subissent une perte, ils regrettent de ne pas avoir agi plus tôt. Avec regret vient la pensée qu’ils l’ont vu venir tout au long. En fait, c’était l’une des nombreuses possibilités qu’ils pourraient avoir anticipé. Selon l’un d’eux fonctionne bien, l’investisseur devient convaincu qu’il ou elle a vu venir.,

Les bulles financières sont toujours sujettes à un important biais de recul après leur éclatement., Après la bulle dotcom à la fin des années 1990 et la Grande Récession de 2008, de nombreux experts et analystes ont démontré clairement comment des événements qui semblaient triviaux à l’époque étaient en fait des signes avant-coureurs de problèmes financiers futurs. Ils avaient raison, mais d’autres événements simultanés ont renforcé l’hypothèse que les périodes de boom ne finiraient jamais.

En fait, si une bulle financière a été facile à repérer car elle s’est produite, elle aurait probablement été évités.

les bonnes Idées

Les sujets habituels de recul biais ne sont pas sur cette échelle., Un certain nombre d’investisseurs qui avaient la pensée de passage, dans les années 1980, que Bill Gates était un gars brillant ou qu’un Macintosh était un produit soigné peut regretter profondément de ne pas acheter des actions dans Microsoft ou Apple à l’époque quand ils « l’ont vu venir. »En fait, ils peuvent souffrir de biais de recul.

les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils évaluent leur propre capacité à prédire l’impact des événements actuels sur le rendement futur des titres., Croire que l’on est capable de prédire les résultats futurs peut conduire à un excès de confiance, et un excès de confiance peut conduire à choisir des actions non pas pour leur performance financière, mais sur une intuition.

biais de recul et évaluation intrinsèque

le biais de recul peut détourner les investisseurs d’une analyse objective d’une entreprise. S’en tenir aux méthodes d’évaluation intrinsèques les aide à prendre des décisions sur des facteurs axés sur les données et non sur des facteurs personnels.,

la valeur intrinsèque fait référence à la perception de la valeur réelle d’une action, basée sur tous les aspects de l’entreprise et pouvant coïncider ou non avec la valeur marchande actuelle.

analyse Quantitative et Qualitative

Une évaluation intrinsèque prend généralement en compte des facteurs qualitatifs tels que le modèle d’affaires d’une entreprise, la gouvernance d’entreprise et le marché cible. Des facteurs quantitatifs tels que les analyses d’états financiers permettent de savoir si le prix actuel du marché est exact ou si la société est surévaluée ou sous-évaluée.,

Les analystes utilisent généralement le modèle de flux de trésorerie actualisé (DCF) pour déterminer la valeur intrinsèque d’une entreprise. Le DCF prendra en compte les flux de trésorerie disponibles de la société et le coût moyen pondéré du capital (WACC).