Che cos’è il bias del senno di poi?
Il bias del senno di poi è un fenomeno psicologico che consente alle persone di convincersi dopo un evento di averlo predetto accuratamente prima che accadesse. Questo può portare le persone a concludere che possono prevedere con precisione altri eventi. Il bias del senno di poi è studiato in economia comportamentale perché è un fallimento comune dei singoli investitori.,
Finanza Comportamentale
la Comprensione Hindsight Bias
gli Investitori sentire la pressione per tempo i loro acquisti di scorte perfettamente al fine di massimizzare i loro profitti. Quando subiscono una perdita, si pentono di non aver agito prima. Con rammarico viene il pensiero che l’hanno visto arrivare fin dall’inizio. In realtà, era una delle tante possibilità che avrebbero potuto prevedere. Qualunque sia uno di loro padelle fuori, l’investitore diventa convinto che lui o lei ha visto arrivare.,
Key Takeaways
- Il bias del senno di poi è un fenomeno psicologico in cui ci si convince di aver predetto con precisione un evento prima che si verificasse.
- Provoca eccessiva fiducia nella propria capacità di prevedere altri eventi futuri.
- Nell’investire, il pregiudizio del senno di poi può manifestarsi come un senso di frustrazione o rammarico per non aver agito in anticipo su un evento che muove il mercato.
Le bolle finanziarie sono sempre soggette a pregiudizi sostanziali dopo che scoppiano., Dopo la bolla dotcom alla fine del 1990 e la Grande recessione del 2008, molti esperti e analisti hanno dimostrato chiaramente come gli eventi che sembravano banali al momento erano in realtà forieri di problemi finanziari futuri. Avevano ragione, ma altri eventi concomitanti hanno rafforzato l’ipotesi che i tempi del boom non sarebbero mai finiti.
In effetti, se una bolla finanziaria fosse facile da individuare come si è verificata, probabilmente sarebbe stata evitata del tutto.
Idee brillanti
I soliti soggetti di bias del senno di poi non sono su quella scala., Qualsiasi numero di investitori che avevano il pensiero di passaggio, a volte negli 1980, che Bill Gates era un ragazzo brillante o che un Macintosh era un prodotto pulito può rimpiangere profondamente di non acquistare azioni in Microsoft o Apple quando “lo videro arrivare.”In realtà, possono soffrire di pregiudizi senno di poi.
Gli investitori dovrebbero fare attenzione quando valutano la propria capacità di prevedere in che modo gli eventi attuali avranno un impatto sulla performance futura dei titoli., Credere che uno è in grado di prevedere i risultati futuri può portare a overconfidence, e overconfidence può portare a scegliere le scorte non per la loro performance finanziaria, ma su un sospetto.
Hindsight Bias and Intrinsic Valuation
Hindsight bias può distrarre gli investitori da un’analisi oggettiva di un’azienda. Attenersi a metodi di valutazione intrinseci li aiuta a prendere decisioni su fattori basati sui dati e non su quelli personali.,
Il valore intrinseco si riferisce alla percezione del valore reale di un titolo, basata su tutti gli aspetti del business e può o non può coincidere con il valore corrente di mercato.
Analisi quantitativa e qualitativa
Una valutazione intrinseca terrà in genere conto di fattori qualitativi come il modello di business di un’azienda, il governo societario e il mercato di riferimento. Fattori quantitativi come le analisi di bilancio offrono informazioni sul fatto che il prezzo corrente di mercato sia accurato o se la società sia sopravvalutata o sottovalutata.,
Gli analisti generalmente utilizzano il modello di flusso di cassa scontato (DCF) per determinare il valore intrinseco di un’azienda. Il DCF terrà conto del free cash flow della società e del costo medio ponderato del capitale (WACC).