¿Qué es una llamada de margen?
una llamada de margen se produce cuando el valor de la cuenta de margen de un inversor cae por debajo de la cantidad requerida por el corredor. La cuenta de margen de un inversor contiene valores comprados con dinero prestado (típicamente una combinación del dinero propio del inversor y el dinero prestado del Corredor del inversor). Una llamada de margen se refiere específicamente a la demanda de un corredor de que un inversor deposite dinero adicional o valores en la cuenta para que se lleve hasta el valor mínimo, conocido como el margen de mantenimiento.,
una llamada de margen es generalmente un indicador de que uno o más de los valores mantenidos en la cuenta de margen ha disminuido en valor. Cuando se produce una llamada de margen, el inversor debe optar por depositar más dinero en la cuenta o vender algunos de los activos mantenidos en su cuenta.
conclusiones clave
- Una llamada de margen se produce cuando una cuenta de margen se queda sin fondos, generalmente debido a una operación perdedora.
- Las llamadas de margen son demandas de capital o valores adicionales para llevar una cuenta de margen al margen mínimo de mantenimiento.,
- Los corredores pueden obligar a los operadores a vender activos, independientemente del precio de mercado, para cumplir con el Margin call si el operador no deposita fondos.
Margin Call
la Comprensión de las Llamadas de Margen
Cuando un inversionista paga para comprar y vender valores usando una combinación de sus propios fondos y dinero prestado de un corredor, se llama comprar en margen., El capital de un inversor en la inversión es igual al valor de mercado de los valores, menos la cantidad de los fondos prestados de su corredor. Una llamada de margen se activa cuando el capital del inversor, como porcentaje del valor total de mercado de los valores, cae por debajo de un determinado requisito porcentual (llamado margen de mantenimiento). Si el inversor no puede permitirse el lujo de pagar la cantidad que se requiere para llevar el valor de su cartera hasta el margen de mantenimiento de la cuenta, el corredor puede verse obligado a liquidar valores en la cuenta en el mercado.,
tanto la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE) como la Autoridad Reguladora de la industria financiera (FINRA), el organismo regulador de la mayoría de las empresas de valores que operan en los Estados Unidos, requieren que los inversores mantengan al menos el 25% del valor total de sus valores como margen. Algunas empresas de corretaje requieren un mayor requisito de mantenimiento-tanto como 30% a 40%.
obviamente, las cifras y los precios con llamadas de margen dependen del porcentaje del mantenimiento del margen y de las acciones involucradas.,
en algunos casos, un inversor puede calcular el precio exacto al que una acción tiene que caer para activar una llamada de margen. Básicamente, ocurrirá cuando el valor de la cuenta, o capital de la cuenta, sea igual al requisito de margen de mantenimiento (MMR). La fórmula se expresaría como:
Account Value = (Margin Loan) / (1 – MMR)
por ejemplo, supongamos que un inversor abre una cuenta de margen con 5 5,000 de su propio dinero y borrowed 5,000 prestados de su un préstamo de margen., Compran 200 acciones de una acción con margen a un precio de 5 50. (En virtud del Reglamento T, una disposición que rige la cantidad de crédito que las empresas de corretaje y los agentes pueden extender a los clientes para la compra de Valores, un inversor puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra). Supongamos que el requisito de margen de mantenimiento de este corredor de inversores es del 30%.
Usando el ejemplo anterior, digamos que el precio de este inversor bursátil de las caídas desde $50 a $35. Su cuenta ahora vale $7,000, lo que desencadena una llamada de margen de margin 100.,
En este escenario, el inversor tiene una de tres opciones para rectificar su margen de deficiencia de $100:
- Depósito de $100 en efectivo en la cuenta de margen, o
- Depósito marginable de valores por valor de $142.86 en su cuenta de margen, que aportan su valor de la cuenta atrás hasta $7,142.86, o
- Liquidar stock por valor de $333.33, utilizando los ingresos para reducir el margen de préstamo; al precio de mercado actual de $35, esto funciona a 9.52 acciones, redondeado a 10 acciones.,
si no se cumple una llamada de margen, un corredor puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Es posible que puedan hacerlo sin la aprobación del inversor. Esto significa efectivamente que el corredor tiene el derecho de vender cualquier posesión de acciones, en las cantidades requeridas, sin informar al inversor. Además, el corredor también puede cobrar a un inversor una comisión por estas transacciones. Este inversor es responsable de cualquier pérdida sufrida durante este proceso.,
la mejor manera para que un inversor evite las llamadas de margen es usar órdenes de detención protectoras para limitar las pérdidas de cualquier posición de capital, además de mantener efectivo y valores adecuados en la cuenta.
Ejemplo del Mundo Real de una Llamada de Margen
Este es ahora por debajo del margen de mantenimiento de 25%. El corredor hace una llamada de margen y requiere que el inversor deposite al menos 5 5,000 para cumplir con el margen de mantenimiento., la cantidad requerida para cumplir con el margen de mantenimiento se calcula como sigue:
Cantidad para cubrir el Mínimo de Margen de Mantenimiento = (Valor de Mercado de los Valores de x Margen de Mantenimiento) – Inversor de Capital