Margin Call

Che cos’è una Margin Call?

Una chiamata di margine si verifica quando il valore del conto di margine di un investitore scende al di sotto dell’importo richiesto dal broker. Il conto margine di un investitore contiene titoli acquistati con denaro preso in prestito (in genere una combinazione di denaro dell’investitore e denaro preso in prestito dal broker dell’investitore). Una chiamata di margine si riferisce specificamente alla richiesta di un broker che un investitore depositi denaro o titoli aggiuntivi sul conto in modo che venga portato al valore minimo, noto come margine di mantenimento.,

Una chiamata di margine è di solito un indicatore che uno o più dei titoli detenuti nel conto di margine è diminuito di valore. Quando si verifica una chiamata di margine, l’investitore deve scegliere di depositare più denaro nel conto o vendere alcune delle attività detenute nel proprio conto.

Key Takeaways

  • Una chiamata di margine si verifica quando un conto di margine è a corto di fondi, di solito a causa di un commercio perdente.
  • Le richieste di margini sono richieste di capitale o titoli aggiuntivi per portare un conto margine fino al margine minimo di mantenimento.,
  • I broker possono costringere i trader a vendere beni, indipendentemente dal prezzo di mercato, per soddisfare la richiesta di margine se il trader non deposita fondi.
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Chiamata di Margine

la Comprensione Chiamate di Margine

Quando un investitore paga per acquistare e vendere i titoli che utilizza una combinazione di loro fondi propri e il denaro preso in prestito da un broker, si chiama l’acquisto di margine., Il capitale di un investitore nell’investimento è uguale al valore di mercato dei titoli, meno l’importo dei fondi presi in prestito dal proprio broker. Una chiamata di margine viene attivata quando il patrimonio netto dell’investitore, in percentuale del valore totale di mercato dei titoli, scende al di sotto di un determinato requisito percentuale (chiamato margine di mantenimento). Se l’investitore non può permettersi di pagare l’importo che è necessario per portare il valore del proprio portafoglio fino al margine di mantenimento del conto, il broker può essere costretto a liquidare titoli sul conto al mercato.,

Sia la Borsa di New York (NYSE) che la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)–l’organismo di regolamentazione per la maggior parte delle società di titoli operanti negli Stati Uniti– richiedono che gli investitori mantengano almeno il 25% del valore totale dei loro titoli come margine. Alcune società di brokeraggio richiedono un requisito di manutenzione più elevato-fino al 30% al 40%.

Ovviamente, le cifre e i prezzi con le richieste di margine dipendono dalla percentuale di mantenimento del margine e dalle azioni coinvolte.,

In alcuni casi, un investitore può calcolare il prezzo esatto a cui un titolo deve scendere per attivare una chiamata di margine. Fondamentalmente, si verificherà quando il valore del conto, o il patrimonio netto del conto, è uguale al requisito di margine di manutenzione (MMR). La formula può essere espressa come:

Account Value = (Margine Prestito) / (1 – MMR)

Per esempio, supponiamo che un investitore apre un conto con 5.000 dollari del proprio denaro di 5.000 dollari presi in prestito da loro società di intermediazione margine di prestito., Acquistano 200 azioni di un titolo a margine ad un prezzo di $50. (Ai sensi della regola T, una disposizione che disciplina l’importo del credito che le società di brokeraggio e i commercianti possono estendere ai clienti per l’acquisto di titoli, un investitore può prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto). Supponiamo che il requisito di margine di manutenzione del broker di questo investitore sia del 30%.

Usando l’esempio sopra, diciamo che il prezzo delle azioni di questo investitore scende da 5 50 a $35. Il loro conto è ora un valore di $7.000, che innesca una chiamata di margine di $100.,

In questo scenario, l’investitore è una delle tre scelte di rettificare il loro margine di deficit di $100:

  1. Deposito di $100 in contanti nel conto di margine, o
  2. Deposito marginable titoli del valore di $142.86 nel loro conto di margine, che porteranno il loro account di valore fino a $7,142.86, o
  3. Liquidare stock del valore di $333.33, utilizzando i proventi per ridurre il margine di prestito; al prezzo corrente di mercato di $35, questo funziona a 9,52 azioni, arrotondato a 10 azioni.,

Se una chiamata di margine non viene soddisfatta, un broker può chiudere qualsiasi posizione aperta per riportare il conto al valore minimo. Possono essere in grado di farlo senza l’approvazione dell’investitore. Ciò significa in modo efficace che il broker ha il diritto di vendere tutte le partecipazioni azionarie, negli importi richiesti, senza far sapere all’investitore. Inoltre, il broker può anche addebitare a un investitore una commissione su queste transazioni. Questo investitore è ritenuto responsabile per eventuali perdite subite durante questo processo.,

Il modo migliore per un investitore di evitare richieste di margini è quello di utilizzare ordini di stop protettivi per limitare le perdite da eventuali posizioni azionarie, oltre a mantenere liquidità e titoli adeguati nel conto.

Esempio reale di una chiamata di margine

Questo è ora al di sotto del margine di manutenzione del 25%. Il broker effettua una chiamata di margine e richiede all’investitore di depositare almeno $5.000 per soddisfare il margine di manutenzione., la quantità necessaria per soddisfare la manutenzione di margine è calcolato come segue:

Quantità per Soddisfare i requisiti di Margine di Mantenimento = (Valore di Mercato dei Titoli x Margine di Mantenimento) – Investor Equity

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