Qu’est-ce qu’un appel de marge?

un appel de Marge se produit lorsque la valeur du compte sur marge d’un investisseur tombe en dessous du montant requis par le courtier. Un investisseur compte sur marge contient les titres achetés avec de l’argent emprunté (généralement une combinaison de l’investisseur de l’argent et de l’argent emprunté à l’investisseur courtier). Un appel de Marge se réfère spécifiquement à la demande d’un courtier qu’un investisseur dépose de l’argent ou des titres supplémentaires sur le compte afin qu’il soit porté à la valeur minimale, connue sous le nom de marge de maintien.,

Un appel de marge est généralement un indicateur que l’un ou plusieurs des titres détenus dans le compte sur marge a diminué en valeur. Lorsqu’un appel de Marge se produit, l’investisseur doit choisir de déposer plus d’argent sur le compte ou de vendre certains des actifs détenus sur son compte.

la Compréhension des Appels de Marge

Lorsqu’un investisseur paie pour acheter et vendre des titres à l’aide d’une combinaison de leurs fonds propres et les fonds empruntés auprès d’un courtier, il est appelé à l’achat sur marge., La participation d’un investisseur dans l’investissement est égale à la valeur marchande des titres, moins le montant des fonds empruntés auprès de leur courtier. Un appel de marge est déclenché lorsque les capitaux propres de l’investisseur, en pourcentage de la valeur marchande totale des titres, tombent en dessous d’un certain pourcentage requis (appelé marge de maintien). Si l’investisseur n’a pas les moyens de payer le montant nécessaire pour porter la valeur de son portefeuille à la marge de maintien du compte, le courtier peut être contraint de liquider les titres du compte au marché.,

tant la Bourse de New York (NYSE) que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)–l’organisme de réglementation de la majorité des sociétés de valeurs mobilières opérant aux États– Unis-exigent que les investisseurs conservent au moins 25% de la valeur totale de leurs titres comme marge. Certaines sociétés de courtage exigent une exigence de maintenance plus élevée—jusqu’à 30% à 40%.

évidemment, les chiffres et les prix des appels de marge dépendent du pourcentage de maintien de la marge et des actions concernées.,

Dans certains cas, un investisseur peut calculer le prix exact d’un stock de chute afin de déclencher un appel de marge. Fondamentalement, cela se produira lorsque la valeur du compte, ou capitaux propres du compte, est égale à l’exigence de marge de maintenance (MMR). La formule serait exprimée comme suit:

Account Value = (margin Loan) / (1 – MMR)

par exemple, supposons qu’un investisseur ouvre un compte sur marge avec 5 000 of de son propre argent et 5 000 borrowed empruntés à un prêt sur marge., Ils achètent 200 actions d’une action sur marge au prix de 50$. (En vertu du Règlement T, une disposition qui régit le montant du crédit que les sociétés de courtage et les courtiers peuvent accorder aux clients pour l’achat de titres, un investisseur peut emprunter jusqu’à 50% du prix d’achat). Supposons que l’exigence de marge de maintien du courtier de cet investisseur est de 30%.

à l’Aide de l’exemple ci-dessus, disons que le prix de ce investisseur chutes de $50 à $35. Leur compte vaut maintenant 7 000$, ce qui déclenche un appel de marge de 100$.,

Dans ce scénario, l’investisseur dispose de l’un des trois choix de rectifier leur marge de carence de 100$:

1. Dépôt de garantie en espèces de 100 $dans le compte sur marge, ou
2. Dépôt de titres achetés sur marge d’une valeur de $142.86 dans leur compte sur marge, qui apportent leur compte de la valeur de retour jusqu’à $7,142.86, ou
3. Liquider le stock d’une valeur de $333.33, en utilisant le produit de la réduction de la marge de prêt; au prix du marché actuel de 35$, cela fonctionne à 9.52 actions, arrondi à 10 actions.,

Si un appel de marge n’est pas satisfait, un courtier peut fermer toutes les positions ouvertes pour ramener le compte à la valeur minimale. Ils peuvent être en mesure de le faire sans l’investisseur d’approbation. Cela signifie effectivement que le courtier a le droit de vendre des actions, dans les montants requis, sans le faire savoir à l’investisseur. En outre, le courtier peut également facturer à un investisseur une commission sur ces transactions. Cet investisseur est tenu responsable des pertes subies au cours de ce processus.,