Qual è il tasso di rendimento privo di rischio?

Il tasso privo di rischio è il tasso minimo di rendimento previsto per gli investimenti a rischio zero da parte dell’investitore, che, in generale, sono i titoli di stato dei paesi ben sviluppati; che sono titoli del tesoro statunitensi o titoli di stato tedeschi. È il tasso ipotetico di rendimento, in pratica, non esiste perché ogni investimento ha una certa quantità di rischio.,

Rischio di Tasso di rendimento privo di Riflette 3 Componenti

1. Inflazione: Il tasso atteso di inflazione nel corso della durata dell’investimento privo di rischi;
2. Tasso di Noleggio:- è il vero e proprio ritorno oltre il periodo di investimento per il prestito di fondi.
3. Rischio di scadenza o rischio di investimento: è il rischio correlato al valore di mercato principale dell’investimento, ovvero può essere un aumento o una diminuzione durante il periodo fino alla scadenza in funzione delle variazioni del livello generale dei tassi di interesse.,

US Treasury Bills

I T bills sono l’obbligo a breve termine emesso dal governo degli Stati Uniti. Questi sono emessi per un anno o meno di un anno. Questi sono gli investimenti più sicuri in quanto sono sostenuti dal governo degli Stati Uniti. Le bollette T comportano un rischio di default pari a zero in quanto sono pienamente garantite e accreditate dal governo degli Stati Uniti e dal Dipartimento del tesoro.

Fondi generati dalla vendita di buoni del Tesoro, il governo utilizza tali fondi per vari progetti pubblici come highway & scuole., Ci sono così tanti fattori che influenzano i prezzi dei buoni del tesoro come la politica monetaria, le condizioni macroeconomiche e l’offerta& la domanda per il tesoro. I buoni del tesoro più lunghi tendono ad avere rendimenti più elevati, ma normalmente la scadenza di T bill si trova tra pochi giorni e 12 mesi.

Calcolo del tasso privo di rischio

1. La maggior parte del tempo, il calcolo del tasso di rendimento privo di rischio dipende dal periodo di tempo che è in fase di valutazione. Supponiamo che il periodo di tempo sia per un anno o meno di un anno rispetto a quello che si dovrebbe andare per la sicurezza del governo più paragonabile, cioè,, Buoni del Tesoro. Ad esempio, se la citazione del treasury bill è .389, quindi il tasso privo di rischio è .39%.
2. Se la durata del tempo è compresa tra un anno e 10 anni, allora si dovrebbe cercare la Nota del Tesoro. Ad esempio: Se la citazione della nota del Tesoro è .704, quindi il calcolo del tasso privo di rischio sarà 0,7%
3. Supponiamo che il periodo di tempo è più di un anno di quello che si dovrebbe andare per Treasury Bond. Ad esempio, se la quota corrente è 7,09, il calcolo del tasso di rendimento privo di rischio sarebbe 7,09%.,

Tasso privo di rischio in CAPM

Durante il calcolo del costo del capitale utilizzando CAPM, viene utilizzato un tasso privo di rischio, che influenza un costo medio ponderato aziendale del capitale. Il calcolo del costo del capitale avviene utilizzando il Capital Asset Pricing Model (CAPM).

CAPM descrive la relazione tra rischio sistematico e rendimento atteso. Determina il prezzo più equo per l’investimento in base al rischio, rendimenti potenziali& altri fattori.,ula & Ritorno a Rischio zero

ra = rrf) + Ba (rm-rrf)

• rrf = tasso di rendimento di un risk-free di sicurezza
• rm = l’ampio mercato previsto tasso di rendimento

Formula del CAPM Esempio

Se il tasso privo di rischio è del 7%, il rendimento sul mercato è del 12%, e la società beta è 2, quindi il rendimento previsto sul titolo sarebbe:

Re = 7% + 2 (12% – 7%) = 17%

Nella CAPM esempio, il tasso privo di rischio è del 7%, e il rendimento sul mercato del 12%, in modo che il premio di rischio è del 5% (12%-7%), e il rendimento atteso è del 17%., Il capital asset pricing model aiuta a calcolare il tasso di rendimento del capitale proprio richiesto in base a quanto sia rischioso l’investimento rispetto a un investimento totalmente privo di rischio.

Sommario

• Un tasso privo di rischio è un tasso di rendimento di un investimento con zero rischi.
• È il tasso ipotetico di rendimento; in pratica, non esiste perché ogni investimento sta avendo una certa quantità di rischio.
• I buoni del Tesoro degli Stati Uniti considerano attività o investimenti privi di rischio in quanto sono pienamente sostenuti dal governo degli Stati Uniti.,
• Nel costo del capitale, per il calcolo del CAPM viene utilizzato un tasso privo di rischio.
• Il calcolo del costo del capitale avviene utilizzando il Capital Asset Pricing Model (CAPM).
• CAPM descrive la relazione tra rischio sistematico e rendimento atteso

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Questo articolo è stato una guida al tasso privo di rischio. Qui discutiamo il suo significato, calcolo del tasso privo di rischio con l’esempio. Qui vediamo anche come tasso privo di rischio influisce CAPM costo del capitale proprio., Puoi anche dare un’occhiata ai nostri articoli suggeriti –

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