¿Cuál es la tasa de rentabilidad sin riesgo?

La tasa Sin Riesgo es la tasa mínima de rendimiento que se espera de la inversión con riesgo cero por parte del inversor, que, en general, son los bonos del gobierno de Países bien desarrollados; que son bonos del Tesoro de los Estados Unidos o bonos del gobierno alemán. Es la tasa hipotética de rendimiento, en la práctica, no existe porque cada inversión tiene una cierta cantidad de riesgo.,

la tasa de rendimiento sin riesgo refleja 3 componentes

1. inflación: – la tasa de inflación esperada durante el plazo de la inversión sin riesgo;
2. tasa de alquiler: – es el rendimiento real durante el período de inversión para prestar los fondos.
3. riesgo de vencimiento o riesgo de inversión: es el riesgo que está relacionado con el principal valor de mercado de la inversión, es decir, puede ser un aumento o caída durante el período hasta el vencimiento en función de los cambios en el nivel general de los tipos de interés.,

los bonos del Tesoro de los Estados Unidos

Los bonos T son la obligación a corto plazo emitida por el Gobierno de los Estados Unidos. Estos se emiten por un año o menos de un año. Estas son las inversiones más seguras, ya que están respaldadas por el Gobierno de los Estados Unidos. Las facturas T conllevan un riesgo de incumplimiento cero, ya que están totalmente garantizadas y crediticias por el Gobierno de los Estados Unidos y el Departamento del tesoro.

Los fondos generados por la venta de bonos del Tesoro, el Gobierno utiliza esos fondos para varios proyectos públicos, como carreteras & escuelas., Hay tantos factores que influyen en los precios de los bonos del tesoro como la política monetaria, las condiciones macroeconómicas y la oferta& la demanda del tesoro. Los bonos del tesoro más largos tienden a tener rendimientos más altos, pero normalmente el vencimiento de T bill se encuentra entre unos pocos días y 12 meses.

cálculo de la tasa libre de riesgo

1. La mayoría de las veces, el cálculo de la tasa de rendimiento libre de riesgo depende del período de tiempo que se está evaluando. Supongamos que el período de tiempo es de un año o menos de un año que uno debería ir para la seguridad gubernamental más comparable, i. e.,, Letras Del Tesoro. Por ejemplo, si la cotización del bono del tesoro es .389, entonces la tasa libre de riesgo es .39%.
2. si la duración del tiempo es de entre un año a 10 años, entonces uno debe buscar Nota del Tesoro. Por ejemplo: si la cotización de la nota del Tesoro es .704, entonces el cálculo de la tasa libre de riesgo será 0.7%
3. supongamos que el período de tiempo es más de un año que uno debe ir para bonos del Tesoro. Por ejemplo, si la cotización actual es 7.09, entonces el cálculo de la tasa de retorno libre de riesgo sería 7.09%.,

tasa libre de riesgo en CAPM

al calcular el costo del capital utilizando CAPM, se utiliza una tasa libre de riesgo, que influye en un costo promedio ponderado del capital comercial. El cálculo del coste del capital se realiza utilizando el modelo de valoración de activos de Capital (CAPM).

CAPM describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado. Determina el precio más justo para la inversión en función del riesgo, los rendimientos potenciales & otros factores.,ula & rendimiento sin riesgo

ra = rrf + Ba (rm-rrf)

• rrf = la tasa de rendimiento para un valor libre de riesgo
• rm = la tasa de rendimiento esperada del mercado amplio

ejemplo de Fórmula CAPM

si la tasa libre de riesgo es el retorno de mercado es del 12%, y la beta de la acción es 2, entonces el retorno esperado de la acción sería:

re = 7% + 2 (12% – 7%) = 17%

en el ejemplo anterior de CAPM, la tasa libre de riesgo es del 7%, y el retorno de mercado es del 12%, por lo que la prima de riesgo es del 5% (12% -7%), y el retorno esperado es del 17%., El modelo de fijación de precios de activos de capital ayuda a calcular la tasa requerida de retorno sobre el capital en función de lo arriesgada que es esa inversión en comparación con una totalmente libre de riesgo.

resumen

• Una TASA sin riesgo es una tasa de retorno de una inversión con cero riesgos.
• Es la tasa hipotética de retorno; en la práctica, no existe porque cada inversión está teniendo una cierta cantidad de riesgo.
• Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos se consideran activos o inversiones libres de riesgo, ya que están totalmente respaldados por el Gobierno de los Estados Unidos.,
• En el coste del capital, se utiliza una tasa libre de riesgo para el cálculo del CAPM.
• El cálculo del coste del capital se realiza utilizando el modelo de valoración de activos de Capital (CAPM).
• CAPM describe la relación entre el riesgo sistemático y el retorno esperado

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