Quel est le taux de rendement sans risque?

le taux sans risque est le taux de rendement minimal attendu par l’investisseur sur les investissements à risque nul, qui sont en général les obligations d’état des pays bien développés; qui sont soit des obligations du Trésor américain, soit des obligations d’état allemandes. C’est le taux de rendement hypothétique, en pratique, il n’existe pas parce que chaque investissement a une certaine quantité de risque.,

sans Risque Taux de Rendement Reflète les 3 Composants

1. l’Inflation: Le taux d’inflation prévu sur la durée du placement sans risque;
2. Taux de Location:- C’est le rendement réel au cours de la période d’investissement pour le prêt de fonds.
3. risque D’échéance ou risque D’investissement: il s’agit du risque lié à la valeur marchande principale de l’investissement, c’est-à-dire qu’il peut s’agir d’une hausse ou d’une baisse au cours de la période précédant l’échéance en fonction des variations du niveau général des taux d’intérêt.,

bons du Trésor des États-Unis

Les Bons du Trésor sont les obligations à court terme émises par le gouvernement américain. Ceux-ci sont délivrés pour un an ou moins d’un an. Ce sont les investissements les plus sûrs car ils sont soutenus par le gouvernement américain. Les bons T comportent un risque de défaut nul car ils sont entièrement garantis et crédités par le gouvernement américain et le département du Trésor.

les Fonds générés par la vente de bons du Trésor, le gouvernement utilise ces fonds pour divers projets comme l’autoroute & écoles., Il y a tellement de facteurs qui influencent les prix des bons du Trésor comme la politique monétaire, les conditions macroéconomiques et l’offre& demande pour le trésor. Les bons du Trésor plus longs ont tendance à avoir des rendements plus élevés, mais normalement l’échéance des bons du Trésor se situe entre quelques jours et 12 mois.

calcul du taux sans risque

1. La plupart du temps, le calcul du taux de rendement sans risque dépend de la période en cours d’évaluation. Supposons que la période de temps soit d’un an ou moins d’un an que l’on devrait aller pour la sécurité gouvernementale la plus comparable, c’est-à-dire,, Les Bons Du Trésor. Par exemple, si la citation de bons du Trésor est .389, alors le taux sans risque est .39%.
2. Si la durée est comprise entre un an et 10 ans, il faut rechercher un bon du Trésor. Par exemple: si la cotation de la note du Trésor est .704, alors le calcul du taux sans risque sera de 0,7%
3. supposons que la période de temps soit supérieure à un an que l’on devrait aller pour les obligations du Trésor. Par exemple, si la cotation actuelle est de 7,09, le calcul du taux de rendement sans risque serait de 7,09%.,

taux sans risque dans le MPA

lors du calcul du coût des capitaux propres à l’aide du MPA, un taux sans risque est utilisé, ce qui influe sur le coût moyen pondéré du capital de l’entreprise. Le calcul du coût du capital s’effectue à l’aide du modèle de tarification des immobilisations (MPA).

le CAPM décrit la relation entre le risque systématique et le rendement attendu. Il détermine le prix le plus juste pour l’investissement en fonction du risque, des rendements potentiels & d’autres facteurs.,ula & rendement sans risque

ra = rrf + Ba (rm-rrf)

• rrf = le taux de rendement d’un titre sans risque
• rm = le taux de rendement attendu du marché au sens large

exemple de Formule CAPM

Si le taux sans risque est de 7%, 12%, et le bêta de l’action est de 2, alors le rendement attendu sur l’action serait:

re = 7% + 2 (12% – 7%) = 17%

dans L’exemple ci-dessus, le taux sans risque est de 7% et le rendement du marché est de 12%, donc la prime de risque est de 5% (12% -7%) et le rendement attendu est de 17%., Le modèle de tarification des immobilisations aide à calculer le taux de rendement des capitaux propres requis en fonction du risque de cet investissement par rapport à un investissement totalement sans risque.

Résumé

• Un taux sans risque est le taux de rentabilité d’un investissement avec zéro risques.
• c’est le taux de rendement hypothétique; en pratique, il n’existe pas parce que chaque investissement comporte un certain niveau de risque.
• Les Bons du Trésor américains sont considérés comme des actifs ou des investissements sans risque car ils sont entièrement soutenus par le gouvernement américain.,
• dans le coût des capitaux propres, un taux sans risque est utilisé pour le calcul du CAPM.
• Le calcul du coût du capital s’effectue à l’aide du modèle de tarification des immobilisations (MPA).
• CAPM décrit la relation entre le risque systématique et le rendement attendu

articles recommandés

Cet article a été un guide du taux sans risque. Ici, nous discutons de sa signification, calcul du taux sans risque avec Exemple. Ici, nous voyons également comment le taux sans risque affecte le coût des capitaux propres CAPM., Vous pouvez également jeter un oeil à notre suggestion d’articles –

• Calculer les Taux de rendement minimal
• Différentiels IRR
• TRI vs ROI