Nota: Se si sono appena arrivato qui e non avete la più pallida idea di cosa il Private Equity, vi consiglio di leggere il nostro articolo su di Private Equity
Quando si parla di Private Equity di compensazione, ci sono 3 cose principali: Stipendio e Bonus di gamma, un sistema di Compensazione, e di Private Equity, struttura delle Entrate. Se si vuole fare una fortuna, Private Equity è una buona misura per voi. Perché? Diamo un’occhiata!,
Intervallo salariale di Private Equity
1.1 Panoramica dell’intervallo salariale PE
Gli intervalli salariali negli Stati Uniti, in Europa e nell’Asia Pacifico sono diversi. Gli Stati Uniti sono il luogo di lavoro più ideale quando si tratta di Private Equity. Anche se i salari di base in Europa e nell’Asia Pacifico sono più bassi, PE è ancora la priorità assoluta della maggior parte delle persone che vogliono essere nel settore finanziario.,
Nota: (*) Poiché le aziende possono offrire un salario elevato ma un bonus basso o viceversa, il salario totale e il bonus sono presi dall’indagine, non aggiungendo stipendio e bonus insieme
( * * ) Stipendio elevato e bonus qui significano che questa è la risposta più alta disponibile nell’indagine.
A causa della piccola dimensione del campione, gli analisti non sono inclusi nel sondaggio., Normalmente, un analista riceverà un pacchetto totale da $100K – $150K all’anno
Queste cifre sono solo approssimazioni in modo da poter avere una panoramica di come le persone vengono pagate in questo settore.
In genere, il rapporto tra stipendio e bonus è 50/50 per i dipendenti junior, come analisti, associati e associati senior. Più alto si è nella scala, il bonus avrà più peso in quel rapporto.,
nota Importante: La retribuzione potrebbe essere inferiore in fondi con meno di 1 miliardo di dollari di AUM (asset under management), ad esempio:
- Soci Senior stipendio base e bonus sono circa $200K.
- VP e Principio potrebbe guadagnare $300K e $400K rispettivamente.
- Lo stipendio del partner di Private Equity è probabilmente intorno a $500K – $600K.
1.,2 Stipendio in Private Equity vs Investment Banking
Facciamo un rapido confronto degli stipendi tra 2 potenti industrie della finanza per vedere quale industria paga il meglio!
Fonte:Heidrick & Struggles 2019 survey, Firm research
Nell’Investment Banking, la compensazione totale dipende fortemente dalle prestazioni individuali, di squadra e dalle condizioni di mercato. Questi numeri sono più bassi nelle banche più piccole e al di fuori degli Stati Uniti., Quando si riesce a livello senior, sarete pagati in magazzino, piuttosto che in contanti in alcune banche rigonfiamento-staffa.
Nel Private Equity, la parte bonus è più alta, se si esegue bene, non solo si guadagnano alti stipendi e bonus, ma si guadagna anche dal carry (la quota di profitto dai rendimenti degli investimenti) nel processo. Non riceverai alcun carry fino ad arrivare alla posizione senior e il carry sarà più grande quando si arriva a posizioni più alte.
È possibile controllare Investment Banking e Hedge Fund per maggiori informazioni!,
Dettagli su compensi e interessi in Private Equity
La maggior parte dei fondi di private equity sono costituiti come società in accomandita limitata tra un General Partner (GP) e molti Limited Partner (LPS). Gli LP contribuiscono la maggior parte del capitale, il che significa che guadagnano la maggior parte dei profitti di investimento se il fondo ha successo.
Nota importante: i Limited Partner (LPs) includono alcuni tipi di investitori come fondi pensione, fondi di fondi, fondi sovrani e high-net-worth individuals.,
Mentre gli LPs guadagnano la maggior parte del profitto dal ritorno dell’investimento, l’azienda guadagna addebitando le commissioni di gestione da LPS. La commissione viene utilizzata per coprire i costi operativi all’interno dei fondi.
Per molti decenni, la commissione è di circa il 2% del totale dei fondi raccolti. il 2% sembra una percentuale insignificante, ma con questa struttura tariffaria, è sufficiente che il Private Equity sia nella lista delle industrie salariali più pagate., Se il fondo riesce a raccogliere 1 miliardo per il periodo di investimento di 5 anni (di solito 5-10 anni), il fondo riceverà annually 20 milioni all’anno, per non parlare dei rendimenti sui suoi progetti di investimento. Dopo il periodo di investimento, le commissioni potrebbero diventare capitale investito netto anziché capitale impegnato.
Ci sono altre tasse oltre le spese di gestione, come ad esempio le tasse affare. Nei mega-fondi (fondi che gestiscono più di Asset 5bil Asset in gestione), le commissioni di transazione sono spesso chiamate commissioni di monitoraggio e transazione nette. Tali commissioni vengono addebitate indipendentemente dai risultati delle prestazioni., Il fondo addebita questa commissione direttamente alle società in portafoglio e può essere fino al 20% delle commissioni di gestione totali.
Oltre alla commissione di gestione, i rendimenti degli investimenti sono il reddito più importante del Private Equity. Questo è anche il fattore più importante per decidere il bonus che la gente PE ricevono, che sarà discusso nella prossima parte.
2.1 Struttura di compensazione del Private Equity
Lo stipendio del Private Equity e la struttura dei bonus sono complicati. Lo stipendio base è coperto dalle commissioni di gestione o dalla commissione dell’affare, mentre il bonus deriva dal ritorno dell’investimento., Nei rendimenti degli investimenti, ci sono 3 componenti: performance individuale / fondo, co-investimento e interessi trasportati.
Prestazioni individuali
Questo tipo di bonus è coperto dalla commissione di gestione e dipende dalle prestazioni individuali, del team e del fondo. In genere, la divisione tra stipendi base e bonus per le posizioni junior (analista e associato) è di circa 50/50. Il livello più alto si è in Private Equity, il bonus più grande si guadagnano.,
Co-Investimento
Quando si raggiunge il livello Associates, alcune aziende consentono di mettere il proprio denaro in offerte specifiche. In questo momento, puoi utilizzare il tuo fondo personale per investire in qualsiasi progetto e otterrai i benefici se funziona bene.
Carry or Carried Interest
Carried interest è principalmente disponibile per VPs, Principals e Partners / MDs. Se non sei anziano, non puoi vedere la maggior parte di quell’interesse portato., I partner dell’impresa ricevono la maggior parte del pool di interessi trasportati perché contribuiscono alla maggior parte dell’investimento iniziale. Questo tipo di interesse è definito in base alla percentuale del pool totale per ciascun fondo e si estende su diversi anni (spesso 5 anni o talvolta fino a 10 anni).
Normalmente, l’interesse trasportato rappresenta una quota del rendimento dell’investimento pagato ai General partners (GP) in eccesso rispetto all’importo che ha contribuito al fondo., L’interesse effettuato agisce come una commissione di rendimento, il che significa che l’impresa riceve il carry solo se il IRR dell’investimento è superiore a un tasso di rendimento impegnato chiamato hurdle rate. Poiché l’interesse portato è piuttosto complicato, dedichiamo un’intera sessione per parlarne.
2.2 Meccanica del Private Equity carry
Facciamo un esempio, la tua azienda raccoglie billion 1,5 miliardi e lo trasforma in billion 3 miliardi. Per essere più specifici, nell’anno 5, la tua azienda trasforma con successo l’investimento iniziale in billion 3 miliardi.,
L’accordo di divisione della distribuzione tra LPs e GP è 80-20. Nell’anno 0, gli LP hanno contribuito total 1.3 miliardi in totale, mentre il GP ha contribuito million 200 milioni. Il tasso di ostacolo è dell ‘8%, quindi il fondo deve guadagnare un IRR dell’ 8% prima di poter guadagnare qualsiasi altra cosa.
Questo tasso di ostacolo sembra essere la pressione sul lato GP, ma è una tattica chiave che aiuta i fondi a richiedere capitale da LP. Investire in attività illiquide, come le società di private equity, è una decisione rischiosa da prendere in modo che si aspettino un rendimento più elevato., Se l’IRR del fondo è solo del 5%, l’LPS salterà il private equity e investirà in obbligazioni o altri settori. Dopo che gli LP ricevono proventi fino all ‘ 8% IRR, il GP può guadagnare il suo profitto del 20%.
Tornando al nostro esempio precedente, dimostreremo qui come i fondi sono distribuiti nell’anno 5 con l’ipotesi seguente:
- Tutto il capitale è stato raccolto con successo nell’anno 0 e guadagnato nell’anno 5 (non è spesso il caso in realtà., Tale capitale può essere raccolto per fasi, non contemporaneamente nell’anno 0)
- La divisione tra LPs e GP è 80/20
- L’hurdle rate è dell ‘8%, il che significa che l’azienda deve raggiungere un IRR minimo dell’ 8% prima di ottenere qualsiasi divisione.
Trasformando investment 1.5 bil investimento in $3bil entro l’anno 5, questa società di private equity raggiunge il 15% IRR, che è al di sopra del tasso di ostacolo.
A questo punto, qualcuno può saltare e calcolare rapidamente i profitti di LPs e GP
- Profitti di ritorno: $1.5 bil = $3 bil – $1.,5 bil (investimento nell’anno 0)
- Profitti LPs: 80% * $1.5 bil = $1.2 bil
- Profitto del GP: 20% * b 1.5 bil = mil 300 mil.
Tutti i numeri sono giusti. Tuttavia, dobbiamo usare un approccio diverso, che implica il principio che gli LP ottengono prima proventi fino all ‘ 8% di IRR.
- Poiché l’IRR è dell ‘ 8%, LPs prevede che l’investimento iniziale di b 1.3 bil creerà b 1.910 bil alla fine di 5 anni.
- Profitti di investimento per LP a 8% IRR è: b 1.910 bil – $1.3 bil = $610mil., Hanno anche ottenuto indietro il loro investimento iniziale, che è b 1.3 bil.
- Poiché GP può fornire il minimo IRR, GP riceverà 1 153million per raggiungere la divisione 80/20 ( $153/ ($153 + $610) = 20%).
- il resto dei proventi da investimenti profitti sono $3bil – $1.3 miliardi di euro – $610mil – $200mil – $153 mil = $737 mil.
- La divisione 80/20 viene applicata nuovamente con il rimanente., Quindi, LPs ottenere $737mil * 80% = $570mil; GP ottenere $737mil *20% = $147mil
totale
- LPs ricevere il loro investimento iniziale di $1,3 miliardi di euro e $1,2 miliardi di euro di profitti nel 5 ° Anno. Guadagnano un multiplo 1.9 x e un 14% IRR
- GPs ottengono il loro investimento iniziale di profits 200mil e profits 300mil profitti nell’anno 5. Infine, ottengono un multiplo 2.5 x e un IRR 20%.
Da questo esempio, sebbene contribuisca meno, GP, o la ditta PE, ottiene multipli e IRR più alti di quelli di LPs., Interesse portato può essere molto redditizio, ma è molto pericoloso e stressante. Se le cose vanno nella direzione opposta, per esempio, se il fondo può crescere solo billion 1,8 miliardi alla fine di 5 anni, l’IRR sarà del 7%, inferiore al minimo dell ‘ 8%. Dal momento che è al di sotto del tasso di ostacolo, quindi il GP non guadagna nulla nonostante il suo contributo di million 200 milioni all’inizio. Ogni LP dell’azienda perderà milioni di dollari se ci sono altre opzioni di investimento migliori sul mercato.
2.,3 Stipendio nelle migliori società di Private Equity
Di seguito è riportato l’elenco delle prime 10 società di Private Equity che hanno gli stipendi più alti negli Stati Uniti. Ci sono solo gli stipendi degli analisti e posizioni associate negli Stati Uniti. Dalla posizione senior al partner, i dati di stipendio è difficile dare i numeri esatti perché il loro stipendio ha più componenti coinvolti come carry e bonus.
Nota: i dati non sono sicuri a causa della dimensione del campione insignificante., Tuttavia, puoi prenderlo come riferimento e cercare sul sito Web dell’azienda per informazioni più esatte.,00K – $150K
Source: Firm research
How to Get into Private Equity?,
3.1 Tabella di marcia tipica nel Private Equity
Per una panoramica della possibilità di entrare nel Private Equity attraverso percorsi di carriera e background, si prega di visitare il nostro strumento di pianificazione della carriera di Wall Street.
Fondamentalmente, ci sono due percorsi per entrare nel Private Equity: (1) passare dall’Investment Banking al Private Equity e (2) andare direttamente al Private Equity dopo i college.
Passare dall’Investment Banking al Private Equity
Questa è la traccia più comune per entrare nel Private Equity.
Forniremo ulteriori approfondimenti su questo percorso nella sezione 3.,2: Processo di reclutamento. In breve, è possibile passare dalla banca di investimento al Private Equity tramite PE reclutamento on-cycle e off-cycle.
Il reclutamento on-cycle è organizzato da quei Mega fondi per indirizzare gli analisti delle banche boutique di rigonfiamento / Elite. Accade spesso da agosto a ottobre di ogni anno, entro pochi mesi dalla data di inizio degli analisti IB. Tuttavia, il processo di ogni azienda, dalla presentazione di un curriculum alla ricezione di offerte, dura solo 1-1, 5 mesi.
Il reclutamento fuori ciclo è organizzato dai fondi del mercato medio e verrà avviato dopo quello in ciclo., La stagione fuori ciclo spesso va da dicembre a febbraio e il processo di ogni impresa è anche più lungo di quello di assunzione in ciclo. Le società di private Equity possono anche reclutare altri posti vacanti durante il fuori ciclo e quelle sono posizioni basate sulle necessità.
In grandi fondi, ci sono Associati e Senior Associates livelli. Sia il reclutamento on-cycle che Off-cycle sono solo per i posti vacanti associati e c’è una linea temporale diversa per l’associato post-MBA. Anche se è possibile per un 2-3 anni esperto associato per essere promosso a Senior Associate, è piuttosto impegnativo se non si dispone di un grado MBA.,
Simile a Analyst vs Associate, la differenza tra Associate e Senior Associate varia in base alle dimensioni dell’azienda.,
| Position | Private Equity Associate | Private Equity Senior Associate |
|---|---|---|
| Responsibility | Although Associates also deal with external parties, they focus more on deal sourcing, conducting due diligence, and running financial models., Gli associati possono assistere il monitoraggio delle società in portafoglio, la raccolta di fondi e la ricerca di opzioni di uscita. | Senior Associates agiscono più come i rappresentanti aziendali di fronte alle aziende che cercano investimenti. Essi coinvolgono anche di più nel funzionamento della società di portafoglio.,> |
| Working Hour | 60-70 hours | 60-70 hours |
| Salary & Bonus | $150K – $300K | $250K – $400K |
Going Straight to Private Equity after Colleges
You can land a job in Private Equity right after colleges via either Internship programs (a.,k. a Programmi di analisti estivi) o programmi di analisti a tempo pieno.
Recentemente, questa pista è diventata più popolare perché alcuni Mega-fondi e fondi di mercato medio-alto sono disposti a convertire stagisti o reclutare neolaureati per posizioni di analista.
Entrambi i programmi citati sono limitati, estremamente competitivi e, in alcuni casi, solo per le scuole target. Devi essere una “superstar” con un curriculum di spicco (anche le scuole target potrebbero non fare il taglio qui), forti record accademici., Per il reclutamento degli analisti, devi anche evidenziare come sei davanti agli altri per esperienza pertinente, idealmente presso le banche di investimento boutique & piccoli fondi di private equity e reti super-intelligenti per entrare in quegli slot di intervista limitati.
Per i programmi di stage, dopo essere entrati nelle aziende, devi eseguire in modo eccellente per salvare il tuo slot analista.
Abbiamo messo giù la timeline approssimativa di tutti i programmi di analista estate, programmi di analista a tempo pieno nel “processo di reclutamento” in modo da poter pianificare in anticipo la vostra carriera.
3.,2 Processo di reclutamento
Esistono 2 tipi di processi di reclutamento: Il processo on-cycle e il processo Off-cycle. Abbiamo layout la timeline di questi due processi di seguito, dalla rete al periodo di on-boarding, per il vostro riferimento.
-
HH = cacciatori di teste
-
Al termine del processo di reclutamento di stage SA 2020, gli stagisti qualificati riceveranno offerte a tempo pieno che iniziano a lavorare in estate 2022.,
-
Gli analisti delle società di private equity sono reclutati da fonti 2: (1) stagisti attuali che si sono comportati bene nei loro stage estivi e (2) neolaureati che si applicano tramite il programma di analisti a tempo pieno.
-
Informazioni sul programma di stage estivo per gli studenti MBA, questa è la timeline per il programma MBA di 15 mesi o 18 mesi. Per i programmi MBA di 1 anno, la timeline è la stessa o il reclutamento avviene in gen-feb e lo stage inizia in giugno-luglio dello stesso anno.,
Comprendiamo che la tabella contiene molte informazioni, che possono essere troppo schiaccianti per qualsiasi nuovo arrivato. Quindi, ecco un esempio del reclutamento associato su ciclo da questa timeline:
I cacciatori di teste iniziano ad avvicinarsi agli analisti IB intorno a luglio – agosto 2020, quindi l’intero processo di intervista verrà eseguito da agosto a ottobre 2020 tra le aziende. I candidati selezionati riceveranno l’offerta. Tuttavia, questi candidati iniziano i loro lavori solo intorno ad agosto-settembre 2022., Questo processo sarà replicato ogni anno, il che significa che se hai un’offerta Socio PE in 2021, inizierai il tuo lavoro in 2023.
Processo di reclutamento on-cycle:
- Target:
Il processo on-cycle si rivolge principalmente agli analisti di Bulge Bracket e Elite Boutique Banks per posizioni associate presso Mega-funds e Upper Middle Market funds. Tuttavia, poiché l’industria continua a crescere, le aziende PE ora organizzano anche il reclutamento del ciclo per il programma di analisi estiva (cioè: stage) e il programma di analisi a tempo pieno.,
- Processo:
Per le posizioni associate, il processo può iniziare già da luglio a ottobre, solo un paio di mesi dopo che gli analisti di Bulge Bracket o Elite Boutique Banks iniziano il loro lavoro. Se finisci il processo e ottieni l’offerta di lavoro, puoi iniziare solo nei prossimi 1,5 – 2 anni. Ad esempio, se ottieni l’offerta nel 2021, inizierai la tua carriera di PE solo nel 2023.
I cacciatori di teste hanno più potere sul processo di reclutamento associato sul ciclo rispetto a Off-cycle., Dopo aver ottenuto il vostro CV, i cacciatori di teste vi contatterà e impostare un colloquio telefonico. Alcune domande comuni in questa intervista potrebbero essere: “Guidami attraverso il tuo curriculum?”, “Perché Private Equity?”, “Perché questa azienda?”, ecc. Se riesci a impressionare il cacciatore di teste, passeranno il tuo CV alle aziende. Quindi, cacciatori di teste decidere se si può andare al turno successivo. Faresti meglio a presentarti ben preparato e vincerli nell’intervista telefonica.
La ditta PE vi inviterà a “un evento di fine settimana”, in cui la parte più incubo di reclutamento On-cycle accade., Avrai da quattro a cinque sessioni di intervista di 30 minuti con persone di tutti i livelli in quella ditta. Se riesci a passare, le aziende ti chiameranno per un test del modello LBO. Infine, si avrà il risultato il Lunedi.
Elenchiamo anche le domande più frequenti in un’intervista PE nella sezione 5: Preparati per l’intervista. È possibile visitare lì per prepararsi in anticipo.
Per stagisti e analisti posizione: è possibile trovare la timeline nella “tabella timeline PE” sopra., Tuttavia, ricontrolla sempre con le tue aziende target perché stagisti e analisti non sono la priorità di reclutamento delle aziende PE e il processo può variare di anno in anno.
Processo di intervista non è così faticoso come quello di associare e domande di intervista inclinare verso le domande in forma più di esperienza affare e casi di studio.,
Off-ciclo di Processo di Reclutamento:
- Target
Il ciclo di processo viene applicato al di sotto di situazioni:
- Medio di Mercato dei fondi di reclutamento di Associare le posizioni,
- Posizioni in mercati non STATUNITENSI,
- Posizioni per i non-esperienza in Banche di Investimento
Tra le 3, del Medio di mercato, la ditta di reclutamento è il caso più comune. Pertanto, ci concentreremo sul processo di (1)., Il requisito, la tempistica e il processo di (2) e (3) dipenderanno dalla posizione esatta in cui l’azienda sta reclutando
- Processo:
Il processo di reclutamento inizierà dopo il processo On-cycle, da dicembre a febbraio. I candidati di successo in questa pista inizierà 1,5 – 2 anni più tardi, la stessa linea temporale come On-cycle candidati di successo.
Tuttavia, se si applica per qualsiasi posto vacante che le imprese hanno bisogno immediatamente, si può iniziare immediatamente. Quelle scadenze di reclutamento sono più casuali durante tutto l’anno.,
Il processo di reclutamento off-cycle di solito dura più a lungo, in cui i reclutatori vogliono valutare le tue capacità di “fit” e di pensiero critico su livelli più profondi e richiedono anche più pensiero e preparazione di una tesi di investimento reale.
I cacciatori di teste hanno poco potere qui, ma puoi ancora provare a contattarli e controllare se c’è qualche posto vacante.,
Summary
| On-cycle | Off-cycle | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Recruiters | Mega Funds and Upper Middle Market Funds | Mostly Lower Middle Market funds.,iv> | Quando | Il processo avrà inizio nel mese di agosto o di settembre | Il processo avrà inizio intorno a dicembre o gennaio |
| Tempo |
(1) Giorni a settimane (2) Inizia e finisce molto rapidamente |
di Solito mesi | |||
| Intervista | Una carta LBO o un due-tre ore di LBO è più comune in un ciclo di assunzione., | si Concentra su l’approfondimento del processo di pensiero; pertanto, prendendo casa LBO modello e la presentazione è spesso applicata |
3.3 Curriculum
Private Equity è tutto su offerte; pertanto, prima di scrivere il tuo curriculum, si deve considerare attentamente che l’esperienza rende il vostro resume affare-oriented. Nella tabella sottostante, segniamo tutte le esperienze rilevanti in modo da poter avere una direzione per il tuo curriculum.,anagement or Boutique Financial service firms
| Score | Relevant work experience – For Analyst |
|---|---|
| 5 |
An internship at PE.,>An internship at Big4, Valuation firms, and Risk Management |
| 2 | An internship at Wealth Management or Boutique Financial service firms |
| 1 | Relevant finance experience including: student-run funds, finance and business clubs |
If you can score 4 or 5, it means that you have a preferred experience for Private Equity., Ma cosa succede se ottieni solo 1-3? Sicuramente, ci sarà più lavoro da fare con il tuo curriculum, ma condivideremo come torcere che.
- Passo 1: Dai un’occhiata alla descrizione del lavoro corrente di Analyst/Associate/Senior Associate e scegli la parola chiave quando la tua azienda target descrive quella posizione.
Esempio
1. Sia la descrizione del lavoro che il lavoro effettivo dell’analista di PE e del socio pre-MBA sono legati all’accordo di investimento., Pertanto, il tema chiave del curriculum dovrebbe essere i tuoi risultati / coinvolgimento nelle transazioni commerciali, sottolineando la Due diligence, la modellazione finanziaria o la valutazione del mercato.
2. Se si applica per posizioni Senior Associate, Affare esperienza è importante, ma l’esperienza nella gestione di aziende, organizzazioni di ristrutturazione, ecc dovrebbe essere evidenziato anche perché Senior Associates probabilmente coinvolgere di più nella gestione e gestione delle società di portafoglio.,
- Passo 2: Seleziona i tuoi risultati/coinvolgimenti che puoi leggere
Ci sono alcune regole di base che dovresti seguire qui
- Dovresti scegliere 2-4 risultati sotto ogni posizione. Non mettere solo 1 risultato in quanto solleverà la preoccupazione che non hai ottenuto molto. C’è un’eccezione qui: gli analisti IB che hanno appena iniziato il loro lavoro negli ultimi 2-3 mesi.
- Modificare qualsiasi parola rilevante in “deal”, se possibile., Le persone che hanno segnato 1-3 nella tabella sopra spesso scivolare questa regola, ma questo principale può aiutarli ad avere un curriculum più PE-driven.
- In ogni risultato, ricorda di inserire la dimensione di quell’affare, il tipo di quell’affare e la tua azione / coinvolgimento.
- L’ordine delle dimensioni dell’affare, del tipo di affare e del tuo coinvolgimento dovrebbe essere coerente tra i punti elenco. Raccomandiamo spesso questo ordine . Coerenza aiuterà il team di assunzione recuperare rapidamente tutte le informazioni.,
- Inizia il tuo punto con un verbo di azione per attirare l’attenzione ed esprimere chiaramente ciò che hai fatto
Tali regole saranno vantaggiose anche per chiunque possieda un’esperienza fortemente correlata al private equity.
3.4 Preparati per l’intervista
Il processo di intervista includerà più round. Normalmente, analisti e soci avranno 2-3 giri di intervista; alcune aziende organizzano anche 4-5 giri di intervista. Il reclutamento di stage può essere meno pesante: solo 1-2 turni di intervista.,
Il primo round di intervista consiste nello schermare il profilo del candidato ponendo alcune domande in forma/comportamentali, come Perché PE? Perché questo studio? ecc. Per il reclutamento associato, sarà condotto da cacciatori di teste via telefono. Per analista e stagista, sarà condotto dal team di assunzione del PE.
Altri round di interviste saranno condotti di persona e si orienteranno verso domande tecniche, case study, deal experience, ecc.
Cosa valutano i reclutatori?
Le società di private Equity valuteranno le tue abilità, le tue conoscenze tecniche e perché sei interessato a PE e offerte di investimento., Molte domande sono progettate per testare queste competenze., Messo semplicemente, domande di intervista sarà appartengono a 6 categorie principali:
Domande Tecniche
Contabilità (1)
Valutazione (2)
la Crescita della redditività modelli di driver (3)
Quick IRR domande di per la matematica (4)
Tassi/Client Experience
(1) Valutare la crescita di un affare
(2) Parlami di uno dei tassi di esperienza
la Ditta Conoscenza
Qual è l’attuale portafoglio aziendale?, (1)
Parlami delle strategie e delle uscite precedenti dell’azienda (2)
Cosa sai della tesi di investimento dell’azienda? (3)
Quali aziende pensi siano le migliori e le peggiori (4) del portafoglio?
Se fossi stato in grado di fare qualcosa di diverso, cosa (5) avresti fatto?
Discussioni di settore
(1) Quali sono le principali aziende in questo settore?
(2) In quale azienda top investirai?
(3) Quali sono i fattori di crescita e i fattori di rischio dell’azienda?,
(4) che Cosa è la società che outlook in cinque/dieci anni
Caso di Studio
Risolvere i casi coinvolti in 3-dichiarazione di modelli con un “focus” (1) sul reddito e di spesa driver
per casa LBO modello e di presentazione (2)
tre ore di LBO modellazione di prova (3)
Una semplice carta di LBO (4)
Come Preparare e Ace un’Intervista
#1. Per le domande di adattamento / comportamento, questa è la parte in cui racconti le tue storie con gli intervistatori., Grazie a queste domande, i reclutatori impareranno come la tua precedente esperienza accademica e lavorativa si inserisce nel private equity e anche nelle strategie dell’azienda per cui fai domanda.
Le domande, in primo luogo, sempre surround:
- Introdurre un po ‘ di te / Camminare me attraverso il vostro resume
- Alcuni dei vostri punti di forza, debolezze
- i Vostri successi e fallimenti
- piano per il Futuro e perché di Private Equity?,
Quello che dovresti preparare qui è creare le tue storie (riflettendo i tuoi risultati, esperienze passate, abilità trasferibili e leadership) e il backup di piccole storie personali per rispondere a domande relative a punti di forza e di debolezza.
Se hai alcuni svantaggi nel tuo profilo come basso GPA, background non target, meno risultati eccezionali, meno stage finanziari e così via., lei deve preparare risposte più forti per compensare queste “debolezze reali”.
#2., Per domande tecniche, ciò che verrà intervistato si attacca sempre con contabilità, finanza, valutazioni e offerte pratiche.
- Contabilità: Bilancio (tipi di bilancio, collegamenti tra diversi tipi di bilancio), ricavi, costi operativi, EBITDA, debito & patrimonio netto, ecc.
- Finanza: Investimenti azionari( azioni), investimenti a reddito fisso (titoli di stato, obbligazioni societarie, materie prime, valute), investimenti derivati (opzioni, futures, forward, swap), ecc.,
- Valutazione: metriche di valutazione e multipli (Discounted Cash Flow, modellazione LBO, ecc.), conoscenza di fusioni e acquisizioni, ecc.
#3. Altre domande non tecniche: Oltre la comprensione tecnica, le società di private equity vogliono anche testare le tue conoscenze sul mercato, sulle offerte pratiche e sulle aziende. Il vostro lavoro è quello di tenere il passo con le notizie sui mercati, imminente IPO, emissioni obbligazionarie, e fusioni & acquisizioni su base giornaliera. Possono anche chiedere la tua opinione sul portafoglio dell’azienda e cosa farai di conseguenza., Le domande dipendono in gran parte dalla vostra esperienza sul tuo profilo. Ciò significa che se presenti il tuo coinvolgimento attivo in transazioni / offerte, potresti avere molte domande a riguardo. Discutere le offerte è considerata la parte più impegnativa in un’intervista.
Conclusione
Il private Equity è una delle carriere più meritate nel settore finanziario: anche a livello di analista, è possibile ottenere un compenso totale a sei cifre. Se si sposta su per la scala nel settore, si può anche ottenere più reddito grazie agli interessi portati., Tuttavia, per entrare nel Private Equity, devi prepararti costruendo esperienze rilevanti molto presto nella tua vita studentesca, praticando conoscenze tecniche e tenendoti aggiornato sugli investimenti dei fondi, M&A e altre notizie del settore.