Remarque: Si vous venez d’atterrir ici et que vous n’avez pas la moindre idée de ce qu’est le Private Equity, je vous recommande de lire notre article sur le Private Equity
lorsque vous parlez de la rémunération du Private Equity, il y a 3 choses principales: la fourchette des salaires et des Bonus, le système de rémunération et la structure des revenus du Private Equity. Si vous voulez faire fortune, Private Equity est un bon choix pour vous. Pourquoi? Jetons un coup d’oeil!,
échelle salariale du capital-investissement
1.1 aperçu de L’échelle salariale des PE
Les échelles salariales aux États-Unis, en Europe et en Asie-Pacifique sont différentes. Les États-Unis sont le lieu de travail le plus idéal en matière de capital-investissement. Même si les salaires de base en Europe et dans la région Asie-Pacifique sont plus bas, la PE reste la priorité absolue de la plupart des personnes qui souhaitent travailler dans le secteur financier.,
Remarque: (*) Étant donné que les entreprises peuvent offrir un salaire élevé mais un bonus faible ou vice versa, le salaire Total et le bonus sont tirés de l’enquête, et non en additionnant le salaire et le bonus ensemble
(**) Le salaire élevé et le bonus signifient ici que c’est
en Raison de la petite taille de l’échantillon, les Analystes ne sont pas inclus dans l’enquête., Normalement, un analyste recevra un package total de $100k – $150K par an
Ces chiffres ne sont que des approximations afin que vous puissiez avoir un aperçu de la façon dont les gens sont payés dans cette industrie.
En règle générale, le rapport entre le salaire et la prime est de 50/50 pour les employés subalternes, tels que les analystes, les Associés et les Associés Principaux. Plus vous êtes dans l’échelle, le bonus aura plus de poids dans ce rapport.,
Remarque importante: le salaire peut être inférieur dans les fonds ayant moins de 1 milliard de dollars AUM (actif sous gestion), par exemple:
- la base salariale des Associés Principaux et le bonus sont d’environ 200 000K.
- VP et Principle pourraient gagner 300k respectively et 400k respectively respectivement.
- le salaire des partenaires de capital – investissement est probablement d’environ 500 000 $à 600 000$.
1.,2 salaire en Private Equity vs Investment Banking
faisons une comparaison rapide des salaires entre 2 industries puissantes de la Finance pour voir quelle industrie paie le mieux!
Source:Heidrick& Struggles 2019 survey, Firm research
en banque d’investissement, la rémunération totale dépend fortement des performances individuelles, des équipes et des conditions du marché. Ces chiffres sont plus faibles dans les petites banques et à L’extérieur des États-Unis., Lorsque vous parvenez au niveau supérieur, vous serez payé en stock plutôt qu’en espèces dans certaines banques renflées.
dans le capital-investissement, la partie bonus est plus élevée, si vous performez bien, vous gagnez non seulement des salaires et des bonus élevés, mais vous gagnez également du carry (la part des bénéfices des rendements des investissements) dans le processus. Vous ne recevrez aucun report jusqu’à ce que vous arriviez à la position supérieure et le report sera plus grand lorsque vous arriverez à des positions plus élevées.
Vous pouvez consulter Investment Banking et Hedge Fund pour plus d’informations!,
détails sur la rémunération et les intérêts reportés dans le capital-investissement
La plupart des fonds de capital-investissement sont constitués en société en commandite entre un commandité (GP) et de nombreux commanditaires (LPs). Les LPs contribuent la majorité du capital, ce qui signifie qu’ils gagnent la majorité des bénéfices de placement si le fonds réussit.
Remarque importante: les commanditaires (LPs) comprennent certains types d’investisseurs tels que les fonds de pension, les fonds de fonds, les fonds souverains et les particuliers fortunés.,
alors que les LPs tirent la majeure partie des bénéfices du rendement de l’investissement, l’entreprise gagne en facturant les frais de gestion des LPs. Les frais sont utilisés pour couvrir les coûts de fonctionnement dans les fonds.
Pour de nombreuses décennies, la taxe est d’environ 2% du total des fonds levés. 2% semble un pourcentage insignifiant, mais avec cette structure de frais, il suffit que le capital-investissement figure dans la liste des industries salariales les mieux payées., Si le fonds parvient à lever 1 milliard pour la période d’investissement de 5 ans (Généralement 5-10 ans), le fonds recevra 20 millions de dollars par an, sans parler des retours sur ses projets d’investissement. Après la période d’investissement, les frais pourraient devenir du capital investi net au lieu du capital engagé.
Il y a d’autres frais au-delà des frais de gestion, tels que les frais de transaction. Dans les méga-fonds (fonds qui gèrent plus de 5 milliards de dollars D’actifs sous gestion), les frais de transaction sont souvent appelés frais de surveillance nette et de transaction. Ces frais sont facturés indépendamment des résultats de performance., Le fonds facture ces frais directement aux sociétés du portefeuille et peuvent représenter jusqu’à 20% du total des frais de gestion.
outre les frais de gestion, les rendements des investissements sont les revenus les plus importants du capital-investissement. C’est aussi le facteur le plus important pour décider du bonus que les gens PE reçoivent, qui sera discuté dans la partie suivante.
2.1 Structure de rémunération du capital-investissement
La structure des salaires et des primes du capital-investissement est compliquée. Le salaire de base est couvert par les frais de gestion ou les frais de transaction, tandis que le bonus provient du rendement de l’investissement., Dans les rendements des placements, il y a 3 composantes: la performance individuelle/du fonds, le co-investissement et les intérêts reportés.
la Performance Individuelle
Ce type de bonus est couvert par les frais de gestion et dépend d’un individu, de l’équipe et la performance d’un fonds. En règle générale, la répartition entre les salaires de base et les primes pour les postes subalternes (analyste et associé) est d’environ 50/50. Le niveau supérieur que vous êtes dans le capital-investissement, le plus grand bonus que vous gagnerez.,
Co-Investissement
Lorsque vous atteignez le niveau associé, certaines entreprises vous permettent de mettre votre propre argent dans des offres spécifiques. À ce moment, vous pouvez utiliser votre fonds personnel pour investir dans n’importe quel projet et vous en tirerez les avantages s’il fonctionne bien.
de Transporter ou d’Intérêt
l’intérêt est surtout la disposition des VPs, des Directions d’école et les Partenaires/MDs. Si vous n’êtes pas senior, vous ne pouvez pas voir la plupart de cet intérêt porté., Les Associés de l’entreprise reçoivent la majeure partie du pool d’intérêts reportés parce qu’ils contribuent la majeure partie de l’investissement initial. Ce type d’intérêt est défini en fonction du pourcentage de la cagnotte totale de chaque fonds, et il s’échelonne sur plusieurs années (souvent 5 ans OU Parfois jusqu’à 10 ans).
Normalement, intérêt représente une part du rendement sur l’investissement versées aux administrations partenaires (GP) en excédent du montant qu’il ou elle a contribué au fonds., Les intérêts reportés agissent comme des frais de performance, ce qui signifie que l’entreprise ne reçoit de report que si le tri de l’investissement est supérieur à un taux de rendement engagé appelé taux d’obstacle. Comme l’intérêt porté est assez compliqué, nous consacrons une session entière à en parler.
2.2 mécanique du Private Equity carry
prenons un exemple, votre entreprise lève 1,5 milliard de dollars et le transforme en 3 milliards de dollars. Pour être plus précis, à l’année 5, votre entreprise transforme avec succès l’investissement initial en 3 milliards de dollars.,
l’accord de répartition entre les LP et le GP est de 80-20. Au cours de l’année 0, les LP ont versé 1,3 milliard de dollars au total, tandis que le GP a versé 200 millions de dollars. Le taux d’obstacle est de 8%, donc le fonds doit gagner un tri de 8% avant de pouvoir gagner quoi que ce soit d’autre.
Ce taux d’obstacle semble être la pression du côté des GP, mais c’est une tactique clé qui aide les fonds à demander des capitaux aux LPs. Investir dans des actifs non liquides, tels que des sociétés de capital-investissement, est une décision risquée à prendre, de sorte qu’ils s’attendent à un rendement plus élevé., Si le tri du fonds n’est que de 5%, le LPs ignorera le capital-investissement et investira dans des obligations ou d’autres industries. Une fois que le LPs reçoit le produit jusqu’à 8% tri, le GP peut gagner son bénéfice de 20%.
retour à notre exemple précédent, nous allons démontrer ici comment les fonds sont distribués en année 5 avec l’hypothèse ci-dessous:
- tout le capital a été levé avec succès en année 0 et récupéré en année 5 (ce n’est pas souvent le cas dans la réalité., Ce capital peut être levé par phases, pas à la fois en année 0)
- la répartition entre LPs et GP est de 80/20
- le taux d’obstacle est de 8%, ce qui signifie que l’entreprise doit atteindre un tri minimum de 8% avant
en transformant un investissement de 1,5 milliard de dollars en 3 milliards de dollars d’ici la 5e année, cette société de capital-investissement atteint un tri de 15%, ce qui est supérieur au taux d’obstacle.
à ce stade, quelqu’un peut sauter et calculer rapidement les bénéfices de LPs et GP
- bénéfices de retour: B 1.5 bil = B 3 bil – B 1.,5 bil (investissement dans L’année 0)
- bénéfices de LPs: 80% * B 1.5 bil = B 1.2 bil
- bénéfice de GP: 20% * B 1.5 bil = M 300 mil.
tous les chiffres sont corrects. Cependant, nous devons utiliser une approche différente, qui implique le principe selon lequel les LP obtiennent un produit allant jusqu’à 8% tri en premier.
- comme le tri est de 8%, les LPs s’attendent à ce que l’investissement initial de 1,3 milliard de dollars crée 1,910 milliard de dollars à la fin de 5 ans.
- les bénéfices D’investissement pour LP à 8% tri est: B 1.910 bil – B 1.3 bil = 6 610mil., Ils ont également récupéré leur investissement initial, qui est de 1,3 milliard de dollars.
- étant donné que GP peut fournir le tri minimum, GP recevra 153 millions de dollars pour rattraper le split 80/20 ( $153/ ($153 + $610) = 20%).
- produit résiduel de l’investissement, les bénéfices sont de $3bil – $1.3 milliards – $610mil – $200mil – $153 mil = $737 mil.
- la division 80/20 est appliquée à nouveau avec le reste., Par conséquent, le LPs obtenir $737mil * 80% = $570mil; GP obtenir $737mil *20% = $147mil
total
- LPs recevoir leur investissement initial de $1.3 milliards et de $1.2 milliards de bénéfices dans l’Année 5. Ils gagnent un multiple de 1,9 x et un IRR de 14%
- les GPs obtiennent leur investissement initial de 200 millions de dollars et 300 millions de dollars de bénéfices au cours de l’année 5. Enfin, ils obtiennent un multiple de 2,5 x et un tri de 20%.
de cet exemple, bien que contribuant moins, GP, ou l’entreprise PE, obtient des multiples et des tri plus élevés que ceux des LPs., L’intérêt porté peut être très lucratif, mais c’est assez dangereux et stressant. Si les choses vont dans l’autre sens, par exemple, si le fonds ne peut croître que de 1,8 milliard de dollars à la fin des années 5, le tri sera de 7%, moins que le minimum de 8%. Comme il est en dessous du taux d’obstacle, le GP ne gagne rien malgré sa contribution de 200 millions de dollars au début. Chaque LP de l’entreprise perdra des millions de dollars s’il existe d’autres meilleures options de placement sur le marché.
2.,3 salaire dans les meilleures sociétés de capital-investissement
Voici la liste des 10 meilleures sociétés de capital-investissement qui ont les salaires les plus élevés aux États-Unis. Il n’y a que les salaires des postes D’analyste et D’associé aux États-Unis. De la position senior à Partenaire, les données salariales sont difficiles à donner les chiffres exacts parce que leur salaire a plus de composantes impliquées telles que le portage et le bonus.
Note: Les données ne sont pas confiants en raison de la faible taille de l’échantillon., Cependant, vous pouvez le prendre comme référence et rechercher sur le site Web de l’entreprise des informations plus précises.,00K – $150K
Source: Firm research
How to Get into Private Equity?,
3.1 feuille de route typique dans le capital-investissement
pour un aperçu de la chance d’entrer dans le capital-investissement à travers les parcours professionnels et les antécédents, veuillez visiter notre outil de planification de carrière à Wall Street.
fondamentalement, il y a deux voies pour entrer dans le capital-investissement: (1) passer de la Banque d’investissement au capital-investissement, et (2) aller directement au capital-investissement après les collèges.
passer de la Banque d’investissement au capital-investissement
c’est la voie la plus courante pour entrer dans le capital-investissement.
Nous fournirons plus d’informations sur ce chemin dans la section 3.,2: Processus de recrutement. En bref, vous pouvez passer de la Banque d’investissement au Private Equity via le recrutement PE sur cycle et hors cycle.
le recrutement sur cycle est organisé par ces méga fonds pour cibler les analystes de Bulge Brackets/Elite Boutique Banks. Cela se produit souvent d’août à octobre chaque année, quelques mois après la date de début des analystes de L’IB. Cependant, le processus de chaque entreprise, de la soumission d’un curriculum vitae à la réception d’offres, ne dure que 1 à 1,5 mois.
le recrutement hors cycle est organisé par les fonds du marché intermédiaire et sera lancé après le premier cycle., La saison hors cycle s’étend souvent de décembre à février et le processus de chaque entreprise est également plus long que celui du recrutement sur cycle. Les sociétés de capital-investissement peuvent également recruter d’autres postes vacants en dehors du cycle et ce sont des postes basés sur les besoins.
dans les grands fonds, il y a des niveaux associés et Associés supérieurs. Le recrutement en cycle et hors cycle ne concerne que les postes vacants D’associé et il existe un calendrier différent pour les associés Post-MBA. Bien qu’il soit possible pour un associé expérimenté de 2-3 ans d’être promu associé principal, c’est assez difficile si vous n’avez pas de diplôme de MBA.,
semblable à L’analyste par rapport à L’associé, la différence entre L’associé et L’associé principal varie selon la taille de l’entreprise.,
| Position | Private Equity Associate | Private Equity Senior Associate |
|---|---|---|
| Responsibility | Although Associates also deal with external parties, they focus more on deal sourcing, conducting due diligence, and running financial models., Les Associés peuvent aider à surveiller les sociétés du portefeuille, à lever des fonds et à rechercher des options de sortie. | les Associés Principaux agissent plus comme les représentants de l’entreprise devant les entreprises qui recherchent des investissements. Ils impliquent également plus dans le fonctionnement de la société de portefeuille.,> |
| Working Hour | 60-70 hours | 60-70 hours |
| Salary & Bonus | $150K – $300K | $250K – $400K |
Going Straight to Private Equity after Colleges
You can land a job in Private Equity right after colleges via either Internship programs (a.,K. Un programme D’analyste D’été) ou des programmes D’analyste à temps plein.
récemment, cette piste est devenue plus populaire parce que certains méga-fonds et fonds du marché intermédiaire supérieur sont prêts à convertir des stagiaires ou à recruter de nouveaux diplômés pour des postes D’analystes.
les deux programmes mentionnés sont limités, extrêmement compétitifs et, dans certains cas, réservés aux écoles cibles. Vous devez être une « superstar » avec un curriculum vitae remarquable (même les écoles cibles pourraient ne pas faire la Coupe ici), des dossiers académiques solides., Pour le recrutement D’analystes, vous devez même souligner que vous êtes en avance sur les autres par une expérience pertinente, idéalement dans des banques d’investissement boutique & de petits fonds de capital-investissement et un réseau super intelligent pour entrer dans ces créneaux d’entrevue limités.
pour les programmes de stages, après être entré dans les entreprises, vous devez effectuer d’excellentes performances pour enregistrer votre créneau D’analyste.
Nous avons établi le calendrier approximatif de tous les programmes D’analystes D’été, les programmes D’analystes à temps plein dans le « processus de recrutement” afin que vous puissiez planifier votre carrière à l’avance.
3.,2 Processus de recrutement
il existe 2 types de processus de recrutement: le processus sur cycle et le processus hors cycle. Nous présentons la chronologie de ces deux processus ci-dessous, de la mise en réseau à la période d’intégration, pour votre référence.
-
HH = headhunters
-
à la fin du processus de recrutement de stages SA 2020, les stagiaires qualifiés recevront des offres à temps plein commençant à travailler dans été 2022.,
-
Les analystes des sociétés de capital-investissement sont recrutés à partir de 2 sources: (1) les stagiaires actuels qui ont bien performé dans leurs stages d’été et (2) les nouveaux diplômés qui postulent via le programme D’analyste à temps plein.
-
À propos du programme de stages D’été pour les étudiants en MBA, voici le calendrier du programme de MBA de 15 ou 18 mois. Pour les programmes de MBA de 1 an, soit le calendrier est le même, soit le recrutement a lieu en Janvier-Février et le stage commence en Juin – Juillet de la même année.,
Nous comprenons que la table contient beaucoup d’informations, qui peut être trop écrasante pour les nouveaux arrivants. Par conséquent, voici un exemple de recrutement en cycle associé à partir de cette chronologie:
Les Chasseurs de têtes commencent à approcher les analystes de L’IB vers juillet – août 2020, puis l’ensemble du processus d’entrevue se déroulera d’août à octobre 2020 dans toutes les entreprises. Les candidats retenus recevront l’offre. Cependant, ces candidats ne commencent leur emploi que vers août-septembre 2022., Ce processus sera reproduit chaque année, ce qui signifie que si vous avez obtenu une offre D’associé PE en 2021, vous commencerez votre travail en 2023.
processus de recrutement en cours de cycle:
- cible:
le processus en cours de cycle cible principalement les analystes de Bulge Bracket et Elite Boutique Banks pour des postes D’Associés chez les méga-fonds et les fonds du marché intermédiaire supérieur. Cependant, comme l’industrie ne cesse de croître, les entreprises de PE organisent maintenant aussi sur le recrutement de cycle pour le programme D’été analyste (c.-à-d.: stage) et le programme D’analyste à temps plein.,
- processus:
pour les postes D’associé, le processus peut commencer dès juillet à octobre, seulement quelques mois après que les analystes de Bulge Bracket ou Elite Boutique Banks commencent leur travail. Si vous terminez le processus et que vous obtenez l’offre d’emploi, vous ne pouvez commencer que dans les 1,5 à 2 prochaines années. Par exemple, si vous recevez l’offre en 2021, vous ne commencerez votre carrière de PE qu’en 2023.
Les chasseurs de têtes ont plus de pouvoir sur le processus de recrutement des Associés en cours de cycle que hors cycle., Après avoir reçu votre CV, les chasseurs de têtes vous contacteront et organiseront un entretien téléphonique. Certaines questions courantes dans cette interview pourraient être: « parcourez-moi votre curriculum vitae? », « Pourquoi Le Capital-Investissement?”, « Pourquoi cette entreprise?”, etc. Si vous pouvez impressionner le chasseur de têtes, ils transmettront votre CV aux entreprises. Par conséquent, les chasseurs de têtes décident si vous pouvez passer au tour suivant. Il vaut mieux bien préparé et gagner de l’entrevue téléphonique.
Le cabinet PE vous invitera à « un événement de fin de semaine”, dans lequel la partie la plus cauchemardesque du recrutement sur le cycle se produit., Vous aurez quatre à cinq séances d’entrevue de 30 minutes avec des personnes de tous les niveaux de cette entreprise. Si vous pouvez réussir, les entreprises vous appelleront pour un test de modèle LBO. Enfin, vous aurez le résultat lundi.
nous énumérons également les questions fréquemment posées lors d’une entrevue D’EP dans la section 5: Préparer l’entrevue. Vous pouvez vous y rendre pour vous préparer à l’avance.
pour les stagiaires et les analystes position: vous pouvez trouver la chronologie dans le « tableau de chronologie PE” ci-dessus., Cependant, vérifiez toujours auprès de vos entreprises cibles car les stagiaires et les analystes ne sont pas la priorité de recrutement des entreprises PE et le processus peut varier d’année en année.
le processus D’entrevue n’est pas aussi épuisant que celui des questions D’associé et d’entrevue.,
processus de recrutement hors cycle:
- cible
le processus hors cycle est appliqué pour les situations ci-dessous:
- middle market funds recruiting associate positions,
- positions sur des marchés non américains,
- positions pour non-expérience dans les banques d’investissement
parmi ces 3, le recrutement d’entreprises de marché intermédiaire est le cas le plus courant. Par conséquent, nous allons nous concentrer sur le processus de (1)., L’exigence, le calendrier et le processus de (2) et (3) dépend de la position exacte de l’entreprise recrute
- Processus:
Le processus de recrutement commence après le processus de cycle de, de décembre à février. Les candidats retenus dans cette voie commenceront 1.5 – 2 ans plus tard, le même calendrier que les candidats retenus sur le cycle.
Cependant, si vous postulez pour un poste vacant que les entreprises ont besoin immédiatement, vous pouvez commencer immédiatement. Ces délais de recrutement sont plus aléatoires tout au long de l’année.,
le processus de recrutement hors cycle dure généralement plus longtemps, dans lequel les recruteurs veulent évaluer votre « ajustement” et vos capacités de pensée critique à des niveaux plus profonds et ils nécessitent également plus de réflexion et de préparation d’une véritable thèse d’investissement.
Les Chasseurs de têtes ont peu de pouvoir ici, mais vous pouvez toujours essayer de les contacter et vérifier s’il y a un poste vacant.,
Summary
| On-cycle | Off-cycle | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Recruiters | Mega Funds and Upper Middle Market Funds | Mostly Lower Middle Market funds.,iv> | Lorsque | Le processus va commencer au mois d’août ou de septembre | Le processus va commencer autour de décembre ou de janvier |
| Temps |
(1) les Jours de semaines (2) Commence et se termine très rapidement |
Habituellement mois | |||
| Entretien | Un document de LBO ou de deux-trois heures de LBO est plus fréquente dans le cycle de recrutement., | se concentre sur le processus de réflexion en profondeur; par conséquent, le modèle et la présentation LBO sont souvent appliqués |
3.3 CV
Private Equity est tout au sujet des transactions; par conséquent, avant de rédiger votre CV, vous devriez examiner attentivement quelle expérience rend votre CV axé sur les transactions. Dans le tableau ci-dessous, nous notons toutes les expériences pertinentes afin que vous puissiez avoir une direction pour votre CV.,anagement or Boutique Financial service firms
| Score | Relevant work experience – For Analyst |
|---|---|
| 5 |
An internship at PE.,> An internship at Big4, Valuation firms, and Risk Management |
| 2 | An internship at Wealth Management or Boutique Financial service firms |
| 1 | Relevant finance experience including: student-run funds, finance and business clubs |
If you can score 4 or 5, it means that you have a preferred experience for Private Equity., Mais que faire si vous obtenez seulement 1-3? Certainement, il y aura plus de travail à faire avec votre cv, mais nous allons partager comment tourner ça.
- étape 1: consultez la description actuelle du poste D’analyste/associé/associé principal et choisissez le mot-clé lorsque votre entreprise cible décrit ce poste.
Exemple
1. La description du poste et le travail réel de L’analyste et de L’associé Pré-MBA de PE sont liés à L’accord D’investissement., Par conséquent, le thème clé du CV devrait être vos réalisations/implication dans les transactions, en mettant l’accent sur la diligence raisonnable, la modélisation financière ou L’évaluation du marché.
2. Si vous postulez pour des postes D’associé principal, L’expérience de transaction est importante, mais l’expérience dans la gestion de sociétés, la restructuration d’organisations, etc. doit également être soulignée car les Associés Principaux impliquent probablement plus dans le fonctionnement et la gestion des sociétés de portefeuille.,
- Étape 2: Sélectionnez vos réalisations/activités que vous pouvez lire
Il y a quelques règles de base que vous devez suivre ici
- Vous devez choisir 2-4 réalisations sous chaque position. Ne mettez pas seulement 1 réalisation car cela soulèvera la préoccupation que vous n’avez pas réalisé beaucoup. Il y a une exception ici: les analystes de L’IB qui viennent de commencer leur travail au cours des 2-3 derniers mois.
- Changer aucun mot en « affaire”, si possible., Les personnes qui ont obtenu un score de 1 à 3 dans le tableau ci-dessus glissent souvent cette règle, mais ce principal peut les aider à avoir un CV plus axé sur les PE.
- Dans chaque réalisation, n’oubliez pas de mettre la taille de cette opération, le type de cette affaire, et votre action/participation.
- l’ordre de la taille de la transaction, du type de transaction et de votre implication doit être cohérent entre les puces. Nous recommandons souvent cette commande . La cohérence aidera l’équipe d’embauche à rattraper rapidement toutes les informations.,
- commencez votre point avec un verbe d’action pour attirer l’attention et exprimer clairement ce que vous avez fait
ces règles seront également bénéfiques pour quiconque possède une expérience fortement liée au capital-investissement.
3.4 Préparer à l’Entrevue
Le processus d’entrevue comprendra plusieurs tours. Normalement, les analystes et les Associés auront 2-3 rondes d’entrevue; certaines entreprises organisent même 4-5 rondes d’entrevue. Le recrutement en stage peut être moins lourd: seulement 1-2 tours d’entretien.,
la première ronde d’entrevue consiste à filtrer le profil du candidat en posant des questions d’ajustement / comportementales, telles que Pourquoi PE? Pourquoi cette entreprise? etc. Pour le recrutement des Associés, il sera effectué par des chasseurs de têtes par téléphone. Pour les analystes et les stagiaires, il sera mené par l’équipe d’embauche de L’EP.
D’autres rondes d’entrevue seront menées en personne et incluront des questions techniques, une étude de cas, une expérience de transaction, etc.
Qu’évaluent les recruteurs?
Les sociétés de capital-investissement évalueront vos compétences, vos connaissances techniques et les raisons pour lesquelles vous êtes intéressé par les PE et les transactions d’investissement., De nombreuses questions sont conçues pour tester ces compétences., Tout simplement, les questions de l’entrevue sera appartiennent à 6 catégories principales:
Questions Techniques
la Comptabilité (1)
d’Évaluation (2)
la Croissance/rentabilité des modèles de conducteurs (3)
Rapide, le TRI des questions de mathématiques (4)
Deal/Expérience Client
(1) Évaluer la croissance d’un accord
(2) Racontez-moi une affaire d’expérience
des Connaissances solides
qu’est-Ce que l’actuel portefeuille?, (1)
Parlez-moi des stratégies et sorties antérieures de l’entreprise (2)
Que savez-vous de la thèse d’investissement de l’entreprise? (3)
quelles entreprises pensez-vous être les meilleures et les pires (4) du portefeuille?
Si vous aviez pu faire quelque chose de différent, qu’auriez-vous fait (5)?
des Discussions avec l’Industrie
(1) Quelles sont les principales entreprises de ce secteur?
(2) Dans quelle entreprise allez-vous investir?
(3) Quels sont les moteurs de croissance et les facteurs de risque de l’entreprise?,
(4) qu’est-Ce que que les perspectives de la société dans les cinq/dix ans
Étude de Cas
Résoudre des cas impliqués dans 3-déclaration de modèles avec un accent (1) sur le plan des recettes et des dépenses des pilotes
Une maison de LBO modèle et de la présentation (2)
trois heures de LBO modélisation de test (3)
Un simple papier LBO (4)
Comment Préparer et Ace un Entretien
#1. Pour les questions d’ajustement / comportement, c’est la partie où vous racontez vos histoires avec les intervieweurs., Grâce à ces questions, les recruteurs apprendront comment votre expérience académique et professionnelle antérieure s’intègre dans le capital-investissement et les stratégies du cabinet pour lequel vous postulez.
Les questions en premier lieu entourent toujours:
- introduisez un peu sur vous-même / parcourez-moi votre CV
- certaines de vos forces, faiblesses
- vos réalisations et vos échecs
- plan futur et pourquoi le private equity?,
ce que vous devez préparer ici est de créer vos propres histoires (reflétant vos réalisations, votre expérience passée, vos compétences transférables et vos dirigeants), et de sauvegarder de petites histoires personnelles pour répondre aux questions liées aux forces et aux faiblesses.
Si vous avez des inconvénients dans votre profil tels que faible GPA, arrière-plan non-cible, moins de réalisations exceptionnelles, moins de stages en finance, etc., vous devez préparer des réponses plus fortes pour compenser ces « vraies faiblesses ».
#2., Pour les questions techniques, ce que vous serez interviewé colle toujours avec la comptabilité, les finances, les évaluations et les transactions pratiques.
- Comptabilité: états financiers (types d’états financiers, liens entre différents types d’états financiers), revenus, coûts d’exploitation, EBITDA, dette & capitaux propres, etc.
- Financement: placements en actions (actions), placements à revenu fixe (obligations d’état, obligations d’entreprises, matières premières , devises), placements dérivés (options, contrats à terme, contrats à terme, swap), etc.,
- valorisation: métriques et multiples de valorisation (flux de trésorerie actualisés, modélisation LBO, etc.), connaissance des fusions et acquisitions, etc.
#3. Autres questions non techniques: au-delà de la compréhension technique, les sociétés de capital-investissement veulent également tester vos connaissances sur le marché, les offres pratiques et les entreprises. Votre travail consiste à vous tenir au courant des nouvelles sur les marchés, L’introduction en bourse imminente, les émissions obligataires et les fusions & acquisitions sur une base quotidienne. Ils peuvent également vous demander votre avis sur le portefeuille de l’entreprise et ce que vous ferez en conséquence., Les questions dépendent en grande partie de votre expérience sur votre profil. Cela signifie que si vous présentez votre implication active dans les transactions / transactions, vous pourriez avoir beaucoup de questions à ce sujet. Discuter des offres est considéré comme la partie la plus difficile dans une interview.
Conclusion
Le capital-investissement est l’une des carrières les plus méritées dans le secteur de la finance: même au niveau des analystes, vous pouvez obtenir un six chiffres pour votre rémunération totale. Si vous gravissez les échelons de l’industrie, vous pouvez même obtenir plus de revenus grâce aux intérêts reportés., Cependant, pour entrer dans le capital-investissement, vous devez vous préparer en accumulant des expériences pertinentes très tôt dans votre vie étudiante, en pratiquant des connaissances techniques et en vous tenant au courant de l’investissement de fonds, M&A et d’autres nouvelles de l’industrie.