Un investimento in una IPO ha il potenziale per offrire rendimenti interessanti. Tuttavia, prima di investire, è importante capire in che modo il processo di negoziazione di questi titoli differisce dal trading azionario ordinario, insieme ai rischi e alle regole aggiuntive associati agli investimenti IPO.

Che cos’è un’IPO?

Quando una società privata vende per la prima volta azioni al pubblico, questo processo è noto come initial Public Offering (IPO)., In sostanza, un’IPO significa che la proprietà di un’azienda sta passando dalla proprietà privata alla proprietà pubblica. Per questo motivo, il processo di IPO è a volte indicato come ” going public.”

Le aziende startup o le aziende che sono state in attività per decenni possono decidere di diventare pubbliche attraverso un’IPO. Le aziende in genere emettono un’IPO per raccogliere capitali per pagare i debiti, finanziare iniziative di crescita, aumentare il loro profilo pubblico o consentire agli addetti ai lavori di diversificare le loro partecipazioni o creare liquidità vendendo tutte o una parte delle loro azioni private come parte dell’IPO.,

In un’IPO, dopo che una società decide di “diventare pubblica”, sceglie un sottoscrittore principale per aiutare con il processo di registrazione dei titoli e la distribuzione delle azioni al pubblico. Il sottoscrittore principale assembla quindi un gruppo di banche d’investimento e broker dealer (un gruppo noto come sindacato) che è responsabile della vendita di azioni dell’IPO a investitori istituzionali e individuali.,

Oltre alle IPO, esistono altri tipi di offerte di nuove emissioni azionarie per le società con azioni già quotate in borsa, tra cui:

Offerta successiva:

• Un’emissione di azioni aggiuntive da parte di una società già quotata in borsa.
• Un’offerta di follow-on ha un effetto diluitivo sulla posizione di un individuo, in quanto vengono emesse nuove azioni.

Offerta secondaria:

• Una vendita registrata di titoli precedentemente emessi detenuti da grandi investitori, come una società di private equity o altra istituzione.,
• Un’offerta secondaria non ha alcun effetto diluitivo sulla posizione di un cliente, in quanto le azioni sono state precedentemente emesse.

Fai i compiti prima di investire

Se stai pensando di investire in un’IPO, è anche importante evitare di essere travolto dall’hype che può circondare una giovane azienda promettente. Molte aziende hanno debuttato con grandi aspettative, solo per lottare e andare fuori dal mercato nel giro di pochi anni.

Gli investitori sono diventati acutamente consapevoli di questi rischi mentre investivano in IPO durante il boom e il crollo delle azioni tecnologiche tra la fine degli anni 1990 e l’inizio degli anni 2000., Questo è stato un periodo altamente speculativo nella storia del mercato azionario statunitense e, di conseguenza, alcuni investitori hanno guadagnato guadagni impressionanti sui loro investimenti IPO, mentre altri hanno subito perdite significative dopo che le azioni di vari titoli tecnologici sono crollate.

Prima di investire, assicurati di fare la tua due diligence. Questo compito può essere difficile a causa della mancanza di informazioni pubbliche prontamente disponibili su una società che sta emettendo azioni per la prima volta. Tuttavia, si dovrebbe sempre fare riferimento al prospetto preliminare della società emittente, noto anche come un ” red herring.,”Questo documento, fornito dall’emittente e dal lead underwriter, includerà informazioni sul team di gestione della società, sul mercato di riferimento, sul panorama competitivo, sui dati finanziari della società, su chi vende azioni nell’offerta, su chi attualmente possiede azioni, sulla fascia di prezzo prevista, sui potenziali rischi e sul numero di azioni da emettere.

Partecipare a un’IPO

Quando si partecipa a un’IPO, l’utente accetta di acquistare azioni del titolo al prezzo di offerta prima che inizi la negoziazione sul mercato secondario., Questo prezzo di offerta è determinato dal sottoscrittore principale e dall’emittente sulla base di una serie di fattori, tra cui le indicazioni di interesse ricevute dai potenziali investitori nell’offerta.

Prima di poter investire in una IPO, devi prima determinare se la tua società di brokeraggio offre l’accesso a nuove offerte di emissione e, in caso affermativo, quali sono i requisiti di ammissibilità. In genere, sono idonei investitori con un patrimonio netto superiore o trader esperti che comprendono i rischi derivanti dalla partecipazione a un’IPO., Gli investitori individuali possono avere difficoltà ad ottenere azioni in una IPO perché la domanda spesso supera la quantità di azioni disponibili. A causa del valore di scarsità delle IPO, molte società di brokeraggio limitano chi può partecipare alle offerte richiedendo ai clienti di detenere una quantità significativa di attività presso l’azienda, di soddisfare determinate soglie di frequenza di trading o di aver mantenuto una relazione a lungo termine con la loro azienda.,

Supponendo che tu abbia fatto la tua ricerca e ti siano state assegnate azioni in un’IPO, è importante capire che mentre sei libero di vendere azioni ottenute tramite un’IPO ogni volta che ritieni opportuno, molte aziende limiteranno la tua idoneità a partecipare a offerte future se vendi entro i primi giorni di negoziazione. La pratica di vendere rapidamente azioni IPO è nota come” flipping ” ed è qualcosa che la maggior parte delle società di brokeraggio scoraggia.,

Rendimenti storici delle IPO

È anche importante ricordare che non vi è alcuna garanzia che un titolo continuerà a negoziare al prezzo iniziale di offerta o al di sopra di esso una volta che inizia a fare trading su una borsa pubblica. Detto questo, la ragione per cui la maggior parte delle persone investe in IPO è per l’opportunità di investire nella società relativamente presto nel suo ciclo di vita e trarre profitto da una potenziale crescita futura.

Una revisione dei dati storici risalenti al 2009 mostra che i rendimenti annuali delle IPO sono variati ampiamente da un anno all’altro.,

Investire in una nuova società pubblica può essere finanziariamente gratificante; tuttavia, ci sono molti rischi e i profitti non sono garantiti. Se sei nuovo alle IPO, assicurati di rivedere tutti i nostri materiali didattici su questo argomento prima di investire.