¿Qué es una venta de lavado?

una venta de lavado es una transacción en la que un inversor busca maximizar los beneficios fiscales mediante la venta de un valor perdedor al final de un año calendario para que puedan reclamar una pérdida de capital en los impuestos de ese año. Es probable que la intención del inversor vuelva a comprar el valor después del inicio del nuevo año, si es posible incluso más bajo que donde se vendió. Tales ventas de lavado son un método que los inversores han considerado históricamente para reconocer una pérdida de impuestos sin limitar su exposición a la oportunidad que perciben al poseer un valor en particular., El IRS utiliza la regla de la venta de lavado para eliminar el incentivo de vender arbitrariamente y volver a adquirir el mismo valor alrededor del final de los años calendario.

entendiendo una venta de lavado

una venta de lavado funciona cuando las leyes fiscales de un país permiten deducciones fiscales por pérdidas en valores mantenidos dentro de un año fiscal determinado. Sin esos incentivos no habría necesidad de lavar las ventas. Sin embargo, cuando existen tales incentivos, las ventas de lavado inevitablemente resultan. La venta de lavado tiene tres partes.

primero, cuando los inversores notan que están en una posición perdedora al final de un año fiscal, cierran esa posición al final del año o cerca de él., En segundo lugar, la venta les permite tomar una pérdida que pueden reclamar legalmente en sus declaraciones de impuestos como una reducción de sus ganancias para ese año. De esta manera el pago de una cantidad menor de impuestos. En tercer lugar, después de que comience el nuevo año, el inversionista buscará comprar el valor al precio que vendió anteriormente o por debajo del mismo.

La regla de la venta de lavado

para evitar el abuso de este incentivo, el servicio de Impuestos Internos (IRS) instituyó la regla de la venta de lavado en los Estados Unidos (en el Reino Unido, la práctica se conoce como bed-and-breakfasting y las reglas fiscales en el Reino Unido., tener una implementación similar a la regla de venta de lavado). La regla designa que si un inversionista compra un valor dentro de los 30 días antes o después de haberlo vendido, las pérdidas que se produzcan por esa venta no se pueden contabilizar como ingresos declarados. Esto elimina efectivamente el incentivo para hacer una venta de lavado a corto plazo.

por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una ganancia de capital de ABC 15,000 de la venta de acciones de ABC. Cae en la categoría impositiva más alta y, por lo tanto, tendrá que pagar el 20% del impuesto sobre las ganancias de capital, o 3 3,000, al gobierno. Pero digamos que vende seguridad XYZ por una pérdida de 7 7,000., Su ganancia neta de capital para fines fiscales será de 1 15,000-7 7,000 = 8 8,000, lo que significa que tendrá que pagar solo 1 1,600 en impuestos sobre ganancias de capital. Observe cómo la pérdida realizada en XYZ reduce la ganancia en ABC y, por lo tanto, reduce la factura de impuestos del inversor.

sin embargo, si el inversor recompra acciones de XYZ—o una acción sustancialmente idéntica a XYZ—dentro de los 30 días posteriores a la venta, la transacción descrita anteriormente se cuenta como una venta de lavado y no se permite que la pérdida compense las ganancias., Para ser más específico, una venta de lavado implica vender un valor a pérdida y recomprar el mismo valor, o uno que es sustancialmente idéntico, dentro de los 30 días antes o después de la venta.

Además, el IRS normalmente no considera que los bonos y acciones preferentes de una compañía emisora sean sustancialmente idénticos a las acciones ordinarias de la compañía. Sin embargo, puede haber circunstancias en las que las acciones preferentes, por ejemplo, puedan considerarse sustancialmente idénticas a las acciones ordinarias., Este sería el caso si la acción preferida es convertible en acción común sin ninguna restricción, tiene los mismos derechos de voto que la acción común, y se negocia a un precio cercano al ratio de conversión.

la buena noticia es que cualquier pérdida realizada en una venta de lavado no se pierde completamente. En cambio, la pérdida puede aplicarse a la base de costo de la garantía sustancialmente idéntica adquirida más recientemente. Esta adición no solo aumenta la base de costo de los valores comprados, sino que también reduce el tamaño de cualquier ganancia imponible futura como resultado., Por lo tanto, el inversor todavía recibe crédito por esas pérdidas, pero en un momento posterior. Además, el período de tenencia de los valores de venta de lavado se agrega al período de tenencia de los valores recomprados, lo que aumenta las probabilidades de un inversor de calificar para la tasa impositiva favorable del 15% sobre las ganancias de capital a largo plazo.

según la regla de ingresos 2008-5, las transacciones IRA también pueden activar la regla de venta de lavado., Si las acciones se venden en la cuenta de no Retiro y se compran acciones sustancialmente idénticas en la IRA dentro del período de 30 días, el inversionista no puede reclamar pérdidas de impuestos por la venta, ni se aumenta la base en la IRA del individuo.