invertir en bonos municipales es una buena manera de preservar el capital y generar intereses. La mayoría de ellos están exentos de impuestos federales, y algunos están libres de impuestos a nivel estatal y local también. Los bonos municipales, también llamados munis, ayudan a construir infraestructura en su área. Los Muni a menudo se consideran una clase de activos separada, por lo que vale la pena conocer los fundamentos de los bonos muni.

las Ventajas Fiscales de los Bonos Municipales

los bonos Municipales tienen varias ventajas fiscales sobre los bonos corporativos. Si bien el interés de un bono corporativo es probablemente más alto, tendrá que pagar impuestos sobre él. La mayoría de los munis están exentos de impuestos federales., Si usted invierte en un bono municipal de propósito público, entonces también es probable que sea libre de impuestos mínimos alternativos (AMT). Cuando inviertes en un bono municipal local, por lo general también estará exento de los impuestos sobre la renta de tu estado.

Los problemas fiscales de Muni pueden ser complicados, por lo que siempre debe verificar sus leyes fiscales locales para estar seguro. Si invierte en un bono municipal emitido en otro estado, probablemente tendrá que pagar impuestos. Cuando se tiene en cuenta el impacto fiscal, un bono municipal completamente libre de impuestos generalmente presentará una oportunidad más rentable.,

las ventajas fiscales de los bonos muni dependen de dónde viva y cuánto gane cuando reciba los intereses. Varios estados de los Estados Unidos no tienen impuesto sobre la renta, por lo que la exención de impuestos estatales no ofrece ninguna ventaja. En el lado positivo, los residentes de Estados sin impuestos sobre la renta pueden comprar bonos muni de cualquier estado y permanecer 100% libres de impuestos. Los impuestos progresivos significan que las tasas generalmente aumentan con los ingresos, por lo que las personas de mayores ingresos se benefician más de las exenciones fiscales de bonos muni.,

Los bonos Muni suelen ser una buena inversión para las personas con altos ingresos, como las celebridades, que viven en estados con altos impuestos sobre la renta, como California. Un jubilado con ingresos limitados que vive en un estado sin impuestos sobre la renta, como Florida, se beneficia menos de las exenciones de impuestos de los bonos municipales.

bajas tasas de impago

otra ventaja que tienen los munis sobre los bonos corporativos es una tasa de impago mucho más baja., Según Moody’s, la tasa anual de impago de los bonos municipales fue de alrededor del 0,03% entre 2009 y 2014. A largo plazo, la tasa de impago de los bonos corporativos es de alrededor del 2,5% anual.

los gurús financieros Warren Buffett y Meredith Whitney predijeron una catástrofe en el mercado de bonos municipales, pero esas predicciones no se habían hecho realidad a partir de 2019. La mayoría de los municipios de los Estados Unidos han mejorado sus calificaciones crediticias desde la crisis financiera de 2008. Sin embargo, esta mejora no significa que se haya eliminado el riesgo de incumplimiento.,

Tipos de Bonos Municipales

Hay dos tipos de bonos muni. Los bonos de Obligación General se financian directamente con los ingresos fiscales. Son el tipo más seguro de bonos municipales, pero a menudo tienen las tasas de interés más bajas.

Los bonos de ingresos obtienen dinero de la venta de boletos, facturas, peajes o alquileres de proyectos del gobierno municipal. Estos se utilizan para ayudar a construir infraestructura, pero sus rendimientos son menos seguros porque dependen del éxito de la empresa en particular.

¿son líquidos Los bonos municipales?,

Los bonos municipales también son relativamente líquidos, pero los inversores deben tener cuidado con el diferencial bid-ask. Un diferencial bid-ask de solo el 1% puede reducir sustancialmente los rendimientos de un bono muni con un rendimiento del 2%.

una solución es invertir en un fondo de inversión de bonos municipales, pero debe estar seguro de que el fondo no tiene carga. Una tarifa de carga alta puede ser tan mala como un spread de oferta y demanda alto.

Los ETF Muni bond son otra solución potencial. Sin embargo, el spread bid-ask también puede ser alto para ETF de bajo volumen. Los mejores ETF muni suelen tener bajos spreads bid-ask.,

ETF de bonos Muni

Los ETF de bonos municipales también ofrecen más diversificación que los Muni individuales. Con la exposición a tantos bonos municipales, un solo incumplimiento no tendría un impacto significativo en el ETF. La mayoría de los ETF de bonos municipales mantienen sus carteras bien equilibradas, con la participación de un bono municipal en los activos netos normalmente limitada al 2% o menos.

el mayor inconveniente de los ETF de bonos municipales es que es posible sufrir pérdidas de capital cuando las tasas de interés suben., Con un bono muni individual, puede comprar y mantener y recuperar todo su capital cuando venza el bono.

También hay ETF de bonos municipales que son libres de AMT. Los ETF libres de AMT incluyen el iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) y el VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).

La Línea de fondo

Los bonos municipales no son a prueba de balas, pero son uno de los vehículos de inversión más seguros que encontrará. También ofrecen ventajas fiscales sustanciales y son muy líquidos cuando se mantienen como ETF., Estos beneficios conducen a rendimientos más bajos, pero esos rendimientos serán libres de impuestos.