Che cosa è un lavaggio Vendita?

Una vendita di lavaggio è una transazione in cui un investitore cerca di massimizzare i benefici fiscali vendendo un titolo perdente alla fine di un anno solare in modo da poter rivendicare una perdita di capitale sulle imposte quell’anno. L’intento dell’investitore è probabile che riacquisti il titolo dopo l’inizio del nuovo anno, se possibile anche inferiore a quello in cui hanno venduto. Tali vendite di lavaggio sono un metodo che gli investitori hanno storicamente considerato di riconoscere una perdita fiscale senza limitare la loro esposizione alle opportunità che percepiscono nel possedere una particolare sicurezza., L’IRS utilizza la regola di lavaggio-vendita per eliminare l’incentivo a vendere arbitrariamente e riacquistare la stessa sicurezza intorno alla fine degli anni civili.

Comprensione di una vendita di lavaggio

Una vendita di lavaggio funziona quando le leggi fiscali di un paese consentono detrazioni fiscali per perdite su titoli detenuti entro un determinato anno fiscale. Senza tali incentivi non ci sarebbe bisogno di vendite di lavaggio. Tuttavia, laddove esistono tali incentivi, le vendite di lavaggio inevitabilmente si traducono. La vendita di lavaggio ha tre parti.

In primo luogo, quando gli investitori si accorgono di essere in una posizione perdente alla fine di un anno fiscale, chiudono quella posizione verso la fine dell’anno., In secondo luogo, la vendita permette loro di prendere una perdita che possono legalmente rivendicare sulle loro dichiarazioni dei redditi come una riduzione dei loro guadagni per quell’anno. In questo modo la paga una minore quantità di tasse. In terzo luogo, dopo l’inizio del nuovo anno, l’investitore cercherà di acquistare il titolo pari o inferiore al prezzo che hanno venduto in precedenza.

The Wash-Sale Rule

Per prevenire l’abuso di questo incentivo, l’Internal Revenue Service (IRS) ha istituito la Wash-Sale Rule negli Stati Uniti (Nel Regno Unito la pratica è nota come bed-and-breakfasting e le regole fiscali nel Regno Unito)., avere un’implementazione simile alla regola di vendita del lavaggio). La regola indica che se un investitore acquista un titolo entro 30 giorni prima o dopo averlo venduto, che eventuali perdite derivanti da tale vendita non possono essere conteggiate sul reddito dichiarato. Ciò rimuove efficacemente l’incentivo a fare una vendita di lavaggio a breve termine.

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia una plusvalenza di ABC 15.000 dalla vendita di azioni ABC. Cade nella fascia di imposta più alta e quindi dovrà pagare il 20% di imposta sulle plusvalenze, o $3.000, al governo. Ma diciamo che vende XYZ security per una perdita di $7,000., La sua plusvalenza netta ai fini fiscali sarà $15.000 – $7.000 = $8.000, il che significa che dovrà pagare solo $1.600 in imposta sulle plusvalenze. Si noti come la perdita realizzata su XYZ riduce il guadagno su ABC e, quindi, riduce la fattura fiscale dell’investitore.

Tuttavia, se l’investitore riacquista azioni XYZ—o un titolo sostanzialmente identico a XYZ—entro 30 giorni dalla vendita, la transazione sopra descritta viene conteggiata come una vendita di lavaggio e la perdita non è autorizzata a compensare eventuali guadagni., Per essere più specifici, una vendita di lavaggio comporta la vendita di un titolo in perdita e il riacquisto dello stesso titolo, o di uno che è sostanzialmente identico, entro 30 giorni prima o dopo la vendita.

Inoltre, l’IRS non considera normalmente le obbligazioni e le azioni privilegiate di una società emittente sostanzialmente identiche alle azioni ordinarie della società. Tuttavia, vi possono essere circostanze in cui le azioni privilegiate, ad esempio, possono essere considerate sostanzialmente identiche alle azioni ordinarie., Questo sarebbe il caso se il titolo preferito è convertibile in azioni ordinarie senza alcuna restrizione, ha gli stessi diritti di voto delle azioni ordinarie e commercia ad un prezzo vicino al rapporto di conversione.

La buona notizia è che qualsiasi perdita realizzata su una vendita di lavaggio non è completamente persa. Invece, la perdita può essere applicata alla base di costo del titolo sostanzialmente identico acquistato più di recente. Non solo questa aggiunta aumenta la base di costo dei titoli acquistati, ma riduce anche la dimensione di eventuali futuri guadagni imponibili come risultato., Pertanto, l’investitore riceve ancora credito per tali perdite, ma in un secondo momento. Inoltre, il periodo di detenzione dei titoli di vendita wash viene aggiunto al periodo di detenzione dei titoli riacquistati, il che aumenta le probabilità di un investitore di qualificarsi per l’aliquota fiscale favorevole del 15% sulle plusvalenze a lungo termine.

Per Revenue Ruling 2008-5, le transazioni IRA possono anche attivare la regola wash-sale., Se le azioni vengono vendute nel conto non pensionistico e le azioni sostanzialmente identiche vengono acquistate nell’IRA entro il periodo di 30 giorni, l’investitore non può rivendicare perdite fiscali per la vendita, né la base nell’IRA dell’individuo è aumentata.