Gli analisti finanziari danno le loro opinioni sulla performance futura di un titolo. Possono dare valutazioni delle prestazioni di sottopeso, sovrappeso o prestazioni di mercato a un titolo. Se gli analisti danno un titolo un rating sovrappeso, si aspettano che il titolo di sovraperformare il suo settore nel mercato. Gli analisti possono dare a un titolo una raccomandazione in sovrappeso a causa di un flusso costante di notizie positive, buoni guadagni e una guida elevata.,

Comprensione dei rating azionari

Gli analisti di borsa sono impiegati da società di investimento per le quali sono incaricati di valutare la performance finanziaria di un’azienda. Come risultato dell’analisi, l’analista di investimento fa una raccomandazione per il patrimonio netto o azionario, che è in genere un acquisto, vendere, o tenere raccomandazione. Tuttavia, le valutazioni fornite dagli analisti di borsa sono più coinvolte di una semplice valutazione di acquisto o vendita.,

Di seguito sono riportati i tre rating più comuni forniti dagli analisti di borsa:

Sovrappeso

In genere, un rating sovrappeso su un titolo significa che un analista azionario ritiene che il prezzo delle azioni della società dovrebbe funzionare meglio in futuro. Tuttavia, è importante che gli investitori comprendano il benchmark con cui l’analista azionario sta confrontando le prestazioni del titolo al momento dell’emissione del rating.,

Un sovrappeso il rating potrebbe essere rilasciata sulla base di un indice di riferimento, come S&P 500, che è un indice contenente 500 più grandi società quotate in borsa negli stati UNITI, In altre parole, di un sovrappeso valutazione di un magazzino significa che il titolo merita una maggiore ponderazione rispetto al benchmark attuale ponderazione per tale stock.

Ad esempio, diciamo che Apple Inc. ha una ponderazione in S& P 500 del 5%, il che significa che Apple comprende il 5% del valore totale dell’indice., Un sovrappeso valutazione di Apple indica che il patrimonio analista ritiene che Apple dovrebbe avere un più grande o maggiore ponderazione rispetto all’attuale 5% ponderazione nella S&P.

Sottopeso

Un titolo che è un sottopeso di rating significa che un patrimonio netto di analista ritiene che il prezzo di riserva dell’azienda non eseguire così come l’indice di riferimento utilizzato per il confronto. In altre parole, un rating azionario sottopeso significa che genererà un rendimento inferiore alla media rispetto al benchmark., Di conseguenza, il titolo merita una ponderazione inferiore rispetto alla ponderazione corrente del benchmark per quel titolo.

Peso uguale

Un titolo che ha un rating di peso uguale significa che un analista azionario ritiene che il prezzo delle azioni della società si esibirà in linea o in modo simile rispetto all’indice di riferimento utilizzato per il confronto.,

Sovrappeso e obiettivi di prezzo

Sebbene un rating sovrappeso significhi tecnicamente che il titolo dovrebbe avere una maggiore ponderazione nel benchmark sottostante, di solito viene interpretato dai partecipanti al mercato che la società sta andando bene e il suo prezzo delle azioni dovrebbe spostarsi più in alto.

In altre parole, gli investitori considerano un rating sovrappeso come un indicatore che il prezzo delle azioni dovrebbe eseguire meglio della performance dell’indice complessivo che viene utilizzato come base per il confronto.,

Se un analista ritiene che un prezzo delle azioni dovrebbe apprezzare, l’analista probabilmente indicherà il lasso di tempo e un obiettivo di prezzo previsto entro quel lasso di tempo. Ad esempio, assumere società ABC è nel settore biotech, ha un farmaco per il cancro ai polmoni, ed è attualmente scambiato a $100 per azione. La società rilascia dati positivi e riceve l’approvazione della FDA che porta ad un aumento del prezzo delle azioni del 25%. Gli analisti possono dare la loro opinione sulla base di questa notizia e valutare lo stock come sovrappeso con un obiettivo di prezzo di $175 per i prossimi 12 mesi.,

Critiche ai rating in sovrappeso

Una critica ai rating in sovrappeso è che gli analisti azionari non forniscono indicazioni specifiche su quanto del titolo dovrebbe essere acquistato dagli investitori. Un investitore potrebbe interpretare un rating sovrappeso come un indicatore per acquistare 1.000 azioni del titolo, mentre un altro investitore potrebbe interpretare il rating in modo diverso e acquistare solo 10 azioni del titolo.,

Inoltre, l’attuale dimensione della posizione del titolo che comprende il portafoglio di un investitore svolge un ruolo fondamentale nel determinare il numero di azioni aggiuntive da acquistare in base al nuovo rating. Se un titolo ha attualmente una grande posizione all’interno di un portafoglio e un investitore acquista più azioni in base al rating sovrappeso, il portafoglio potrebbe non essere diversificato. In altre parole, il portafoglio potrebbe essere fuori equilibrio per cui troppo del capitale di investimento dell’investitore è legato in una società., Se l’analista risulta essere sbagliato, e il prezzo delle azioni scende, l’investitore sta per perdere più soldi perché c’è una sovraesposizione a uno stock.

Il rating overweight fornisce una piccola guida su come specificamente gli investitori dovrebbero andare circa l’acquisto delle azioni in relazione al loro portafoglio di investimenti. Forse un portafoglio pesante con titoli tecnologici non dovrebbe acquistare uno stock tecnologico aggiuntivo basato su un rating sovrappeso poiché il portafoglio potrebbe essere sbilanciato.,

Considerazioni speciali

È importante considerare che un rating sovrappeso da parte di alcuni analisti azionari potrebbe essere un trade a breve termine. Gli investitori dovrebbero indagare su come un analista conduce le loro raccomandazioni, determinare cosa stanno usando come benchmark e se sono investitori a lungo termine oa breve termine.

L’orizzonte temporale dell’investimento, compresa l’età dell’investitore, determinerà probabilmente per quanto tempo un titolo potrebbe essere detenuto in un portafoglio., Ad esempio, un pensionato potrebbe tenere uno stock solo per pochi mesi o anni perché potrebbe essere necessario essere convertito in contanti ad un certo punto. Un millennial, d’altra parte, avrà una prospettiva molto più lunga o un orizzonte temporale per tenere quel titolo. Il rating dell’analista deve essere preso in considerazione con l’orizzonte temporale dell’investitore, la tolleranza al rischio e se il denaro sarà necessario in futuro.

Esempio di un rating Overweight

Gli analisti possono dare un titolo un rating overweight a causa di utili positivi e di orientamento sollevato., Ad esempio, assumere società DEF, una società di tecnologia, rilascia i suoi risultati trimestrali utili e batte i suoi guadagni per azione e le stime dei ricavi. Inoltre, la società aumenta i suoi utili per azione per l’intero anno e la guida ai ricavi del 25%.

Il prezzo delle azioni aumenta del 10%, dopo il rilascio dei guadagni, da 8 80 a $88 per azione. Inoltre, supponiamo che il settore abbia sottoperformato il mercato e che il settore diminuisca del 20% mentre il prezzo delle azioni della società DEF aumenta di un altro 25% nello stesso periodo.,

Poiché il titolo si sta apprezzando mentre il settore si sta deprezzando, gli analisti attribuiscono al titolo il rating overweight e outperform con un obiettivo di prezzo di $150 perché si aspettano rendimenti per sovraperformare il settore.