Investire in obbligazioni municipali è un buon modo per preservare il capitale generando interessi. La maggior parte di loro sono esenti da tasse federali, e alcuni sono esentasse a livello statale e locale pure. Le obbligazioni municipali, chiamate anche munis, aiutano a costruire infrastrutture nella tua zona. I muni sono spesso considerati una classe di attività separata, quindi vale la pena conoscere le basi delle obbligazioni muni.
KEY TAKEAWAYS
- Investire in obbligazioni municipali è un buon modo per preservare il capitale generando interessi.,
- Le obbligazioni municipali detengono diversi vantaggi fiscali rispetto alle obbligazioni societarie.
- Un altro vantaggio che i munis hanno rispetto alle obbligazioni societarie è un tasso di default molto più basso.
- Anche le obbligazioni municipali sono relativamente liquide, ma gli investitori devono stare attenti allo spread bid-ask.
Vantaggi fiscali delle obbligazioni municipali
Le obbligazioni municipali detengono diversi vantaggi fiscali rispetto alle obbligazioni societarie. Mentre l’interesse su un corporate bond è probabilmente più alto, si dovrà pagare le tasse su di esso. La maggior parte dei munis sono esenti da tasse federali., Se si investe in un legame comunale di scopo pubblico, allora è anche probabile che sia un’imposta minima alternativa (AMT) gratuito. Quando si investe in un legame comunale locale, di solito sarà esente da imposte sul reddito del vostro stato troppo.
I problemi fiscali di Muni possono essere complicati, quindi dovresti sempre controllare le leggi fiscali locali per essere sicuro. Se investi in un’obbligazione municipale emessa in un altro stato, probabilmente dovrai pagare le tasse. Quando si fattore l’impatto fiscale, un’obbligazione comunale completamente esentasse di solito presentare un’opportunità più redditizia.,
I vantaggi fiscali delle obbligazioni muni dipendono da dove vivi e da quanto guadagni quando ricevi gli interessi. Diversi stati degli Stati Uniti non hanno alcuna imposta sul reddito, quindi l’esenzione dalle tasse statali non offre alcun vantaggio. Sul lato positivo, i residenti di stati senza imposte sul reddito possono acquistare obbligazioni muni da qualsiasi stato e rimanere esentasse al 100%. Le imposte progressive significano che i tassi di solito aumentano con il reddito, quindi gli individui a reddito più elevato beneficiano maggiormente delle esenzioni fiscali delle obbligazioni muni.,
Le obbligazioni Muni sono spesso un buon investimento per le persone con redditi alti, come le celebrità, che vivono in stati con imposte sul reddito elevate, come la California. Un pensionato con reddito limitato che vive in uno stato senza imposte sul reddito, come la Florida, beneficia meno delle esenzioni fiscali delle obbligazioni municipali.
Dovresti considerare i legami Muni?
Tassi di default bassi
Un altro vantaggio che i munis hanno sulle obbligazioni societarie è un tasso di default molto più basso., Secondo Moody’s, tra il 2009 e il 2014 il tasso annuale di default delle obbligazioni municipali era di circa lo 0,03%. A lungo termine, il tasso di default delle obbligazioni societarie è di circa il 2,5% all’anno.
I guru finanziari Warren Buffett e Meredith Whitney hanno previsto una catastrofe nel mercato obbligazionario municipale, ma queste previsioni non si erano avverate a partire dal 2019. La maggior parte dei comuni negli Stati Uniti hanno migliorato il loro rating dopo la crisi finanziaria del 2008. Tuttavia, questo miglioramento non significa che il rischio di default sia stato eliminato.,
Tipi di obbligazioni municipali
Esistono due tipi di obbligazioni muni. Le obbligazioni obbligazionarie generali sono finanziate direttamente dalle entrate fiscali. Sono il tipo più sicuro di legame comunale, ma spesso hanno i tassi di interesse più bassi.
Le obbligazioni Revenue ottengono denaro dalla vendita di biglietti, bollette, pedaggi o affitti da progetti governativi municipali. Questi sono utilizzati per aiutare a costruire infrastrutture, ma i loro ritorni sono meno certi perché dipendono dal successo dell’impresa particolare.
Le obbligazioni municipali sono liquide?,
Anche le obbligazioni municipali sono relativamente liquide, ma gli investitori devono stare attenti allo spread bid-ask. Uno spread bid-ask di appena l ‘ 1% può ridurre sostanzialmente i rendimenti di un’obbligazione muni che cede il 2%.
Una soluzione è quella di investire in un fondo comune obbligazionario comunale, ma è necessario essere sicuri che il fondo è senza carico. Una tassa di carico elevato può essere altrettanto male come un alto bid-ask spread.
Gli ETF obbligazionari Muni sono un’altra potenziale soluzione. Tuttavia, lo spread bid-ask può anche essere alto per gli ETF a basso volume. I migliori ETF muni di solito hanno bassi spread bid-ask.,
ETF obbligazionari Muni
Gli ETF obbligazionari municipali offrono anche una maggiore diversificazione rispetto ai singoli muni. Con l’esposizione a così tante obbligazioni municipali, un singolo default non avrebbe un impatto significativo sull’ETF. La maggior parte degli ETF obbligazionari municipali mantengono i loro portafogli ben bilanciati, con la quota di un’obbligazione municipale del patrimonio netto in genere limitata al 2% o meno.
Il più grande svantaggio degli ETF obbligazionari municipali è che è possibile subire perdite in conto capitale quando i tassi di interesse aumentano., Con un legame muni individuale, è possibile acquistare e tenere e ottenere tutto il capitale indietro quando il legame matura.
Ci sono anche ETF obbligazionari municipali che sono AMT free. Gli ETF AMT gratuiti includono l’ETF iShares Trust National Muni Bond (MUB) e l’ETF VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index (SMB).
La linea di fondo
Le obbligazioni municipali non sono a prova di proiettile, ma sono uno dei veicoli di investimento più sicuri che troverai. Essi offrono anche notevoli vantaggi fiscali e sono molto liquidi quando detenuti come ETF., Questi vantaggi portano a rendimenti più bassi, ma quei ritorni saranno esentasse.