“LIFO” sta per last-in, first-out, il che significa che gli articoli prodotti più di recente vengono registrati come venduti per primi. Dal 1970, alcune società statunitensi si sono spostate verso l’uso di LIFO, che riduce le imposte sul reddito in tempi di inflazione, ma dal momento che gli International Financial Reporting Standards (IFRS) hanno vietato LIFO, più aziende sono tornate a FIFO.

LIFO viene utilizzato solo negli Stati Uniti, che sono regolati dai principi contabili generalmente accettati (GAAP)., La sezione 472 dell’Internal Revenue Code indica come LIFO può essere utilizzato.

Nell’esempio sopra, la società (Foo Co.) (utilizzando la contabilità LIFO) avrebbe speso il costo associato alle prime 75 unità a $59, 125 unità in più a $55 e le restanti 10 unità a $50. Sotto LIFO, il costo totale delle vendite per novembre sarebbe di $11.800., Il finale di inventario vorresti essere calcolato nel modo seguente:

Il bilancio sarebbe di mostrare 4500 dollari in inventario sotto LIFO.,

La differenza tra il costo di un inventario calcolato con i metodi FIFO e LIFO è chiamata riserva LIFO (nell’esempio sopra, è $750). Questa riserva è essenzialmente l’importo di cui il reddito imponibile di un’entità è stato differito utilizzando il metodo LIFO.

Nella maggior parte delle serie di principi contabili, come gli International Financial Reporting Standards, i principi di valutazione FIFO (o LIFO) sono “in-fine” subordinati al principio superiore di minor costo o valutazione di mercato.,

Negli Stati Uniti, le entità quotate in borsa che utilizzano LIFO a fini fiscali devono utilizzare LIFO anche a fini di informativa finanziaria, ma tali società sono anche suscettibili di segnalare una riserva LIFO ai loro azionisti. Una serie di proposte di riforma fiscale hanno sostenuto l’abrogazione della disposizione fiscale LIFO. La “Save LIFO Coalition” sostiene a favore del mantenimento di LIFO.