«LIFO» significa last-in, first-out, lo que significa que los artículos producidos más recientemente se registran como vendidos primero. Desde la década de 1970, algunas compañías estadounidenses cambiaron hacia el uso de LIFO, que reduce sus impuestos sobre la renta en tiempos de inflación, pero desde que las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) prohibieron LIFO, más compañías regresaron a FIFO.

LIFO se utiliza solo en los Estados Unidos, que se rige por los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP)., La sección 472 del Código de Rentas Internas ordena cómo se puede usar LIFO.

en el ejemplo anterior, la empresa (Foo Co.) (usando la contabilidad LIFO) costaría el costo asociado con las primeras 75 unidades en 5 59, 125 unidades más en units 55, y las 10 unidades restantes en $50. Bajo LIFO, el costo total de las ventas para noviembre sería de 1 11,800., El inventario final se calcula de la siguiente manera:

El balance mostraría $4500 en el inventario en virtud de LIFO.,

la diferencia entre el costo de un inventario calculado bajo los métodos FIFO y LIFO se llama la reserva LIFO (en el ejemplo anterior, es de $750). Esta reserva es esencialmente el importe por el cual se ha diferido la base imponible de una entidad utilizando el método LIFO.

en la mayoría de los conjuntos de normas de contabilidad, como las Normas Internacionales de Información Financiera, los principios de valoración FIFO (o LIFO) están «In-fine» subordinados al principio superior de menor costo o valoración de mercado.,

en los Estados Unidos, las entidades que cotizan en bolsa que utilizan LIFO a efectos fiscales también deben utilizar LIFO a efectos de información financiera, pero también es probable que dichas empresas comuniquen una reserva LIFO a sus accionistas. Una serie de propuestas de reforma fiscal han abogado por la derogación de la disposición fiscal LIFO. La «Save LIFO Coalition» argumenta a favor de la retención de LIFO.