investiția în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul în timp ce generează interes. Cele mai multe dintre ele sunt scutite de impozite federale, iar unele sunt scutite de taxe la nivel de stat și local. Obligațiunile municipale, numite și munis, ajută la construirea infrastructurii în zona dvs. Munis sunt adesea considerate o clasă de active separată, deci merită să cunoască elementele de bază ale obligațiunilor muni.

avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale

obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale față de obligațiunile corporative. În timp ce dobânda pentru o obligațiune corporativă este probabil mai mare, va trebui să plătiți impozite pe aceasta. Cele mai multe munis sunt scutite de taxe federale., Dacă investiți într-o obligațiune municipală cu scop public, atunci este probabil să fie gratuită taxa minimă alternativă (AMT). Atunci când investești într-o legătură locală municipală, aceasta va fi, de obicei, scutită de impozitele pe venit ale statului tău. problemele fiscale Muni pot fi dificile, așa că ar trebui să verificați întotdeauna legile fiscale locale pentru a fi siguri. Dacă investiți într-o obligațiune municipală emisă într-un alt stat, va trebui probabil să plătiți impozite. Atunci când factor în impactul fiscal, o obligațiune municipale complet Duty-free va prezenta, de obicei, o oportunitate mai profitabilă.,avantajele fiscale ale obligațiunilor muni depind de locul în care locuiți și de cât de mult faceți atunci când primiți dobânda. Mai multe state americane nu au impozit pe venit, astfel încât scutirea de la impozitele de stat nu oferă niciun avantaj. Pe partea pozitivă, rezidenții Statelor fără impozite pe venit pot cumpăra obligațiuni muni din orice stat și rămân 100% fără taxe. Impozitele progresive înseamnă că ratele cresc, de obicei, cu venituri, astfel încât persoanele cu venituri mai mari beneficiază mai mult de scutirile de impozit pe obligațiunile muni.,obligațiunile Muni sunt adesea o investiție bună pentru persoanele cu venituri mari, cum ar fi celebrități, care trăiesc în state cu impozite mari pe venit, cum ar fi California. Un pensionar cu venituri limitate care trăiește într-un stat fără impozite pe venit, cum ar fi Florida, beneficiază mai puțin de scutirile fiscale ale obligațiunilor municipale.

rate implicite scăzute

Un alt avantaj pe care munis îl au față de obligațiunile corporative este o rată de neplată mult mai mică., Potrivit Moody ‘ s, rata anuală de neplată a obligațiunilor municipale a fost de aproximativ 0.03% între 2009 și 2014. Pe termen lung, rata implicită a obligațiunilor corporative este de aproximativ 2, 5% pe an.guru-ii financiari Warren Buffett și Meredith Whitney au prezis o catastrofă pe piața obligațiunilor municipale, dar aceste predicții nu s-au împlinit începând cu 2019. Majoritatea municipalităților din Statele Unite și-au îmbunătățit ratingurile de credit de la criza financiară din 2008. Cu toate acestea, această îmbunătățire nu înseamnă că riscul implicit a fost eliminat.,

tipuri de obligațiuni municipale

există două tipuri de obligațiuni muni. Obligațiunile cu obligații generale sunt finanțate direct din veniturile fiscale. Acestea sunt cel mai sigur tip de obligațiuni municipale, dar au adesea cele mai mici rate ale dobânzii.obligațiunile de venituri obțin bani din vânzarea de bilete, facturi, taxe de trecere sau chirii din proiecte guvernamentale municipale. Acestea sunt folosite pentru a ajuta la construirea infrastructurii, dar randamentele lor sunt mai puțin sigure, deoarece depind de succesul întreprinderii respective.

sunt obligațiuni municipale lichide?, obligațiunile municipale sunt, de asemenea, relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atenți la răspândirea ofertei. Un spread bid-ask de doar 1% poate reduce substanțial randamentele unei obligațiuni muni care dă 2%.o soluție este să investești într-un fond mutual de obligațiuni municipale, dar trebuie să fii sigur că fondul nu este încărcat. O taxă de încărcare mare poate fi la fel de rău ca o ofertă mare-ask spread.ETF-urile Muni bond sunt o altă soluție potențială. Cu toate acestea, spread-ul bid-ask poate fi ridicat și pentru ETF-urile cu volum redus. Cele mai bune ETF-uri muni au de obicei spread-uri bid-ask reduse.,

ETF-urile Muni Bond

ETF-urile municipale bond oferă, de asemenea, mai multă diversificare decât munis individuale. Cu expunerea la atât de multe obligațiuni municipale, o singură default nu ar avea un impact semnificativ asupra ETF. Majoritatea ETF-urilor de obligațiuni municipale își păstrează Portofoliile bine echilibrate, cota unei obligațiuni municipale din activele nete fiind de obicei limitată la 2% sau mai puțin.cel mai mare dezavantaj al ETF-urilor de obligațiuni municipale este că este posibil să suferiți pierderi de capital atunci când ratele dobânzilor cresc., Cu o obligațiune individuală Muni, puteți cumpăra și ține și obține tot capitalul înapoi atunci când obligațiunea se maturizează.

există, de asemenea, ETF-uri de obligațiuni municipale care sunt gratuite AMT. ETF-urile gratuite AMT includ ETF-ul iShares Trust National Muni Bond (MUB) și vectorii VanEck Amt-Free Short Municipal Index ETF (SMB).

linia de Jos

obligațiunile municipale nu sunt antiglonț, dar sunt unul dintre cele mai sigure vehicule de investiții pe care le veți găsi. Acestea oferă, de asemenea, avantaje fiscale substanțiale și sunt foarte lichide atunci când sunt deținute ca ETF-uri., Aceste beneficii duc la randamente mai mici, dar aceste returnări vor fi scutite de taxe.div>