rata fără risc


care este rata de rentabilitate fără risc?

rata fără Risc este rata minimă de rentabilitate, care este de așteptat pe investiții cu zero riscuri de către investitor, care, în general, este obligațiunile guvernamentale din țările dezvoltate, care sunt fie de US obligațiuni de trezorerie sau obligațiuni de stat germane. Este rata ipotetică de rentabilitate, în practică, nu există deoarece fiecare investiție are un anumit risc.,

Rata fără Risc de Rentabilitate Reflectă 3 Componente

  1. Inflației:- rata estimată a inflației pe termen lung a riscului-liber de investiții;
  2. Rata de Închiriere:- este randamentul real de-a lungul perioadei de investiție pentru creditoare.
  3. risc de scadență sau risc de investiție: este riscul care este legat de valoarea de piață principală a investiției, adică poate fi o creștere sau o scădere în perioada până la scadență în funcție de modificările nivelului general al ratelor dobânzilor.,

bonuri de trezorerie din SUA

t facturile sunt obligația pe termen scurt emise de Guvernul SUA. Acestea sunt emise pentru un an sau mai puțin de un an. Acestea sunt cele mai sigure investiții, deoarece sunt susținute de Guvernul SUA. Facturile T prezintă un risc de neplată zero, deoarece sunt garantate pe deplin și creditate de Guvernul SUA și de Departamentul Trezoreriei.

Fondurile generate din vanzarea de certificate de Trezorerie, guvernul se folosește de aceste fonduri pentru diverse proiecte publice, cum ar fi autostrada & școli., Există atât de mulți factori care influențează prețurile bonurilor de trezorerie, cum ar fi politica monetară, condițiile macroeconomice și oferta& cererea pentru trezorerie. Facturile de trezorerie mai lungi tind să aibă randamente mai mari, dar, în mod normal, scadența T bill se află între câteva zile și 12 luni.

calculul ratei fără risc

  1. de cele mai multe ori, calculul ratei de rentabilitate fără risc depinde de perioada de timp care este în curs de evaluare. Să presupunem că perioada de timp este de un an sau mai puțin de un an decât ar trebui să meargă pentru cea mai comparabilă securitate guvernamentală, adică.,, Bonuri De Trezorerie. De exemplu, în cazul în care cota de trezorerie bill este .389, atunci rata fără risc este .39%.
  2. în cazul în care durata de timp este între un an la 10 ani, atunci ar trebui să caute nota de trezorerie. De exemplu: în cazul în care nota de trezorerie citat este .704, atunci calculul ratei fără risc va fi de 0,7%
  3. Să presupunem că perioada de timp este mai mare de un an decât ar trebui să meargă pentru obligațiuni de trezorerie. De exemplu, dacă cotația curentă este de 7,09, atunci calculul ratei de rentabilitate fără risc ar fi de 7,09%.,

rata fără risc în CAPM

în timp ce se calculează costul capitalului propriu folosind CAPM, se utilizează o rată fără risc, care influențează costul mediu ponderat al capitalului. Calcularea costului capitalului are loc prin utilizarea modelului de stabilire a prețurilor activelor de Capital (CAPM).

Popular, Desigur, în această categorie

Investment Banking de Formare (117 Cursuri, 25+ Proiecte)
4.,9 (831 opiniile) 117 Cursuri | 25+ Proiecte | 600+ Ore | Full Acces pe durata de Viață | Certificat de absolvire

CAPM descrie relația dintre riscul sistematic și randamentul așteptat. Acesta determină cel mai corect preț pentru investiție pe baza riscului, randamente potențiale & alți factori.,ula & Risc-Free Reveni

ra = rrf + Ba (rm-rrf)

  • rrf = rata de rentabilitate pentru un risc de securitate gratuit
  • rm = piața monetară este de așteptat rata de rentabilitate

Formula CAPM Exemplu

Dacă rata fără risc este de 7%, revenirea pieței este de 12%, iar stocul de la beta 2, atunci randamentul așteptat pe stoc ar fi:

Re = 7% + 2 (12% – 7%) = 17%

În cele de mai sus CAPM exemplu, rata fără risc este de 7%, și a reveni pe piață este de 12%, astfel încât prima de risc este de 5% (12%-7%), și randamentul așteptat este de 17%., Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital ajută la calcularea ratei necesare de rentabilitate a capitalului propriu pe baza cât de riscantă este investiția în comparație cu o investiție total lipsită de riscuri.

rezumat

  • o rată fără risc este o rată de rentabilitate a unei investiții cu riscuri zero.
  • este rata ipotetică de rentabilitate; în practică, nu există deoarece fiecare investiție are un anumit risc.
  • bonurile de trezorerie din SUA consideră active sau investiții fără risc, deoarece sunt susținute integral de Guvernul SUA.,
  • în costul capitalului propriu, o rată fără risc este utilizată pentru calculul CAPM.
  • calculul costului capitalului are loc prin utilizarea modelului de stabilire a prețurilor activelor de Capital (CAPM).
  • CAPM descrie relația dintre riscul sistematic și randamentul așteptat

Articole recomandate

Acest articol a fost un ghid pentru rata fără risc. Aici vom discuta sensul său, calculul ratei fără risc cu exemplu. Aici vom vedea, de asemenea, modul în care rata fără risc afectează costul capitalurilor proprii CAPM., Puteți, de asemenea, să ia o privire la noastre sugerat articole –

  • a Calcula Rata de Obstacol
  • Elementare RIR
  • RIR vs ROI
2 Acțiuni

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *