„LIFO” înseamnă last-in, first-out, ceea ce înseamnă că articolele produse cel mai recent sunt înregistrate ca fiind vândute mai întâi. Începând cu anii 1970, unele companii americane s-au orientat către utilizarea LIFO, ceea ce le reduce impozitele pe venit în perioadele de inflație, dar din moment ce standardele internaționale de raportare financiară (IFRS) au interzis LIFO, mai multe companii au revenit la FIFO.LIFO este utilizat numai în Statele Unite, care este guvernat de principiile contabile general acceptate (GAAP)., Secțiunea 472 din Codul De Venituri Interne direcționează modul în care poate fi utilizat LIFO.în exemplul de mai sus, compania (Foo Co.) (folosind LIFO contabilitate) ar fi costurile asociate cu primele 75 de unități la $59, 125 mai multe unități de la $55, iar restul de 10 unități de la $50. În cadrul LIFO, costul total al vânzărilor pentru luna noiembrie ar fi de 11.800 USD., Finalul de inventar va fi calculat în felul următor:

bilanțul ar arăta 4500 dolari în inventar sub LIFO.,diferența dintre costul unui inventar calculat în conformitate cu metodele FIFO și LIFO se numește rezerva LIFO (în exemplul de mai sus, este de 750 USD). Această rezervă este, în esență, suma cu care venitul impozabil al unei entități a fost amânat prin utilizarea metodei LIFO.în majoritatea seturilor de standarde de contabilitate, cum ar fi standardele internaționale de raportare financiară, principiile de evaluare FIFO (sau LIFO) sunt „in-fine” subordonate principiului superior al scăderii costului sau evaluării de piață.,în Statele Unite, entitățile tranzacționate public care utilizează LIFO în scopuri fiscale trebuie, de asemenea, să utilizeze LIFO în scopuri de raportare financiară, dar astfel de companii sunt, de asemenea, susceptibile să raporteze o rezervă LIFO acționarilor lor. O serie de propuneri de reformă fiscală au susținut abrogarea dispozițiilor fiscale LIFO. „Coaliția Salvați LIFO” susține în favoarea reținerii LIFO.