Moneyness é o valor de um contrato financeiro se a liquidação do contrato for Financeira. Mais especificamente, é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de negociação corrente do seu título subjacente.
na negociação de opções, termos como in-the-money, at-the-money e out-of-the-money descrevem a moneyness das opções.
- uma opção call É in-the-money se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado das acções subjacentes.
- uma opção de venda é in-the-money se o preço de exercício for superior ao preço de mercado das acções subjacentes.,
- uma opção de call ou put é em-the-money se o preço das ações e o preço de exercício são os mesmos (ou fechar).uma opção call é uma opção fora da moeda se o preço de exercício for superior ao preço de mercado das acções subjacentes.uma opção de venda é extra-monetária se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado das acções subjacentes.
formulaEdit matemático
uma opção call tem valor monetário positivo quando o subjacente tem um (s) Preço (S) à vista acima do preço de exercício (K)., Já que a opção não será exercida a menos que ela está in-the-money, o payoff de uma opção de compra é
max {\displaystyle \max \left}
também escrito como
o ( S − K ) + {\displaystyle (S-K)^{+}\ }
onde
( x ) + = { x, se x ≥ 0 , 0 se x < 0. {\displaystyle (x)^{+}={\begin{cases}x&{\text{se }}x\geq 0,\\0&{\text{se }}x<0.,\end{cases}}}
uma opção put tem um valor monetário positivo quando o subjacente tem um preço à vista abaixo do preço de exercício; é” fora-da-moeda ” caso contrário, e não será exercido. O pagamento de salários é assim:
max {\displaystyle \max \left}
ou
( K − S ) + {\displaystyle (K-S)^{+}\ }
a digital opção de pagamento de salários é de 1 S ≥ K {\displaystyle 1_{S\geq K}} , onde 1 { } {\displaystyle 1_{\{\}}} é a função de indicador:
1 S ≥ K = { 1, se S ≥ K , 0 caso contrário., {\displaystyle 1_{S\geq K}={\begin{cases}1&{\text{if }}S\geq K,\\0&{\text{otherwise.}}\end{cases}}}