“LIFO” significa “last-in, first-out”, o que significa que os itens mais recentemente produzidos são gravados como vendidos primeiro. Desde a década de 1970, algumas empresas norte-americanas deslocaram-se para o uso da LIFO, o que reduz seus impostos de renda em tempos de inflação, mas desde que as normas internacionais de Relato Financeiro (IFRS) baniram a LIFO, mais empresas voltaram para a FIFO.

LIFO é usado apenas nos Estados Unidos, que é regido pelos princípios contabilísticos geralmente aceites (GAAP)., A secção 472 do Código das receitas internas determina a forma como o LIFO pode ser utilizado.no exemplo acima, a empresa (Foo Co.) (usando a contabilidade da LIFO) custaria o custo associado com as primeiras 75 unidades em US $59, 125 mais unidades em US $ 55, e as restantes 10 unidades em US $50. Sob a LIFO, o custo total das vendas para novembro seria de US $11.800., O estoque final seria calculada da seguinte forma:

O balanço mostraria $4500 no inventário sob LIFO.,

a diferença entre o custo de um inventário calculado sob os métodos FIFO e LIFO é chamada de reserva LIFO (no exemplo acima, é $750). Esta reserva é essencialmente a quantia pela qual o rendimento tributável de uma entidade foi diferido utilizando o método LIFO.na maioria dos conjuntos de normas contabilísticas, tais como as normas internacionais de Relato Financeiro, os princípios de avaliação FIFO (ou LIFO) São “in fine”, subordinados ao princípio mais elevado de menor custo ou valorização de mercado.,nos Estados Unidos, as Entidades de negociação pública que utilizam a LIFO para fins fiscais devem também utilizar a LIFO para fins de informação financeira, mas é provável que essas empresas reportem uma reserva da LIFO aos seus accionistas. Várias propostas de reforma fiscal têm defendido a revogação da disposição fiscal da LIFO. A “coligação Save LIFO” argumenta a favor da retenção da LIFO.