Call Covered call

Trader A (“A”) has 500 shares of XYZ stock, valued at $10,000. A vende (escreve) 5 contratos de opção de compra, comprados pelo investidor B (“B”) (nos EUA, 1 contrato de opção cobre 100 ações) por $1500. Este prémio de $ 1500 cobre uma certa quantidade de diminuição no preço do estoque XYZ (ou seja, apenas após o valor do estoque diminuiu em mais de $1500 seria o proprietário do estoque, A, perder dinheiro global). As Perdas não podem ser evitadas, limitando-se a ser reduzidas numa posição de cobertura., Se o preço de estoque cair, não fará sentido para o comprador da opção (“B”) exercer a opção no preço de exercício mais elevado uma vez que o estoque pode agora ser comprado mais barato ao preço de mercado, e A, o vendedor (escritor), manterá o dinheiro pago no Prémio da opção. Assim , a perda de A é reduzida de um máximo de US $10000 para, ou US $8500.esta “protecção” tem a sua desvantagem potencial se o preço das acções aumentar., Se B exercita a opção de comprar, e o preço de ações aumentou de tal modo que as ações de a de XYZ valem agora mais de US $10.000 no mercado, A (O escritor da opção) será forçado a vender as ações abaixo do preço de mercado no vencimento, ou deve comprar de volta as chamadas a um preço mais elevado do que a vendido para.se, antes de expirar o prazo de validade, o preço à vista não atingir o preço de exercício, o investidor poderá repetir o mesmo processo novamente se acreditar que as acções irão cair ou ser neutras.,

uma opção de chamada pode ser vendida mesmo se o escritor da opção (“A”) não possui inicialmente o estoque subjacente, mas está comprando o estoque ao mesmo tempo. Isto é chamado de “compra escrita”. Se XYZ comercializa a $33 e $ 35 chamadas são pagas a $1, Então A pode comprar 100 ações de XYZ por $3300 e write/sell uma opção de chamada (100-share) por $100, por um custo líquido de apenas $3200. O prémio de $ 100 recebido para a chamada cobrirá um declínio de $1 no preço das ações. O ponto de equilíbrio da transacção é de 32 dólares / acção. O potencial ascendente está limitado a US $ 300, mas isto equivale a um retorno de quase 10%., (Se o preço das ações subir para $35 ou mais, o detentor da opção call irá exercer a opção e o lucro de A será $35-32 = $3) se o preço das ações na expiração é inferior a $35, mas acima de $32, a opção call será permitida a expirar, mas A (o vendedor/escritor) ainda pode lucrar vendendo as ações. Só se o preço for inferior a $ 32 / share será uma perda.

uma opção de chamada também pode ser vendida mesmo que o escritor da opção (“A”) não seja dono da ação em tudo. Isto é chamado de “chamada nua”., É mais perigoso, como o escritor opção pode mais tarde ser forçado a comprar o estoque no então-atual preço de mercado, em seguida, vendê-lo imediatamente ao proprietário da opção a baixo preço de greve (se a opção nua é alguma vez exercida).

Payoffs from a short put position, equivalent to that of a covered call

para resumir:

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