Che cosa è Asset Allocation?

Asset allocation si riferisce a una strategia di investimento in cui gli individui dividono i loro portafogli di investimento tra diverse classi di attività diverse per ridurre al minimo i rischi di investimento. Le classi di asset classeuna classe di asset è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi, o tipi, di attività di investimento – come gli investimenti a reddito fisso-sono raggruppati in base ad una struttura finanziaria simile., Sono in genere negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. rientrano in tre grandi categorie: equitàstockche cosa è uno stock? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato un azionista ed è idoneo a rivendicare parte del patrimonio residuo della società e guadagni (se la società mai essere sciolto). I termini “azioni”,” azioni “e” equità ” sono usati in modo intercambiabile.,, fixed-incomeTrading& Investingcfi’s trading & investing guide sono progettati come risorse di auto-studio per imparare a commerciare al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investire e argomenti importanti per gli analisti finanziari di conoscere. Scopri le classi di attività, i prezzi delle obbligazioni, il rischio e il rendimento, le azioni e i mercati azionari, gli ETF, il momentum, i tecnici e la liquidità EquivalentsCash EquivalentsCash e cash equivalent sono le attività più liquide in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni del banchiere., Qualsiasi cosa al di fuori di queste tre categorie (ad esempio, immobili, materie prime, arte) viene spesso definita come attività alternative.

Fattori che influenzano la decisione di Asset Allocation

Quando si prendono decisioni di investimento, la distribuzione del portafoglio di un investitore è influenzata da fattori quali obiettivi personali, livello di tolleranza al rischio e orizzonte di investimento.

1. Obiettivi fattori

Obiettivi fattori sono aspirazioni individuali per raggiungere un determinato livello di rendimento o di risparmio per una particolare ragione o desiderio., Pertanto, diversi obiettivi influenzano il modo in cui una persona investe e rischia.

2. Tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio si riferisce a quanto un individuo è disposto e in grado di perdere una determinata quantità del proprio investimento originale in previsione di ottenere un rendimento più elevato in futuro. Ad esempio, gli investitori avversi al rischio trattengono il loro portafoglio a favore di attività più sicure. Al contrario, gli investitori più aggressivi rischiano la maggior parte dei loro investimenti in previsione di rendimenti più elevati. Scopri di più su risk and returnRisk and ReturnIn investire, rischio e rendimento sono altamente correlati., L’aumento dei rendimenti potenziali sugli investimenti di solito va di pari passo con l’aumento del rischio. Diversi tipi di rischi includono il rischio specifico del progetto, il rischio specifico del settore, il rischio competitivo, il rischio internazionale e il rischio di mercato..

3. Orizzonte temporale

Il fattore orizzonte temporale dipende dalla durata che un investitore sta per investire. Il più delle volte, dipende dall’obiettivo dell’investimento. Allo stesso modo, diversi orizzonti temporali comportano una diversa tolleranza al rischio., Ad esempio, una strategia di investimento a lungo termine può indurre un investitore a investire in un portafoglio di rischio più volatile o più elevato poiché le dinamiche dell’economia sono incerte e possono cambiare a favore dell’investitore. Tuttavia, gli investitori con obiettivi a breve termine non possono investire in portafogli più rischiosi.

Come funziona l’Asset Allocation

I consulenti finanziari di solito consigliano che per ridurre il livello di volatilità dei portafogli, gli investitori devono diversificare il loro investimento in varie classi di attività., Tale ragionamento di base è ciò che rende l’asset allocation popolare nella gestione del portafoglio perché diverse classi di attività forniranno sempre rendimenti diversi. Pertanto, gli investitori riceveranno uno scudo per proteggersi dal deterioramento dei loro investimenti.

Esempio di Asset Allocation

Diciamo che Joe è in procinto di creare un’assicurazione finanziaria per la sua pensione. Pertanto, vuole investire il suo risparmio di saving 10.000 per un orizzonte temporale di cinque anni., Quindi, il suo consulente finanziario potrebbe consigliare a Joe di diversificare il suo portafoglio tra le tre principali categorie con un mix di 50/40/10 tra azioni, obbligazioni e contanti., Il suo portfolio può apparire come di seguito:

• Stock
  • Small-Cap Growth Stock – 25%
  • Large-Cap Value Stock – 15%
  • titoli Internazionali – 10%
• Obbligazioni
  • titoli di stato – 15%
  • High yield – 25%
• Cassa
  • mercato monetario – 10%

La ripartizione dell’investimento tra le tre categorie, pertanto, può assomigliare a questo: $5,000/$4,000/$1,000.,

Strategie per l’Asset Allocation

Nell’asset allocation, non esiste una regola fissa su come un investitore può investire e ogni consulente finanziario segue un approccio diverso. Le seguenti sono le prime due strategie utilizzate per influenzare le decisioni di investimento.

1. Asset Allocation basato sull’età

Nell’asset allocation basato sull’età, la decisione di investimento si basa sull’età degli investitori. Pertanto, la maggior parte dei consulenti finanziari consigliano agli investitori di prendere la decisione di investimento azionario sulla base di una deduzione della loro età da un valore base di un 100., La cifra dipende dall’aspettativa di vita dell’investitore. Maggiore è l’aspettativa di vita, maggiore è la parte degli investimenti impegnati in arene più rischiose, come il mercato azionario.

Esempio

Usando l’esempio precedente, supponiamo che Joe abbia ora 50 anni e non vede l’ora di andare in pensione a 60. Secondo l’approccio di investimento basato sull’età, il suo consulente può consigliargli di investire in azioni in una proporzione del 50%, quindi il resto in altre attività. Questo perché quando sottrai la sua età (50) da un valore di cento basi, otterrai 50.

2., Life-cycle funds Asset Allocation

In life-cycle funds allocation o targeted-date, gli investitori massimizzano i loro rendimenti sull’investimentoritorno sull’investimento (ROI)Il ritorno sull’investimento (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l’efficienza di diversi investimenti. (ROI) in base a fattori quali i loro obiettivi di investimento, la loro tolleranza al rischio e la loro età. Questo tipo di struttura del portafoglio è complessa a causa di problemi di standardizzazione. Infatti, ogni investitore ha differenze uniche tra i tre fattori.,

Esempio

Diciamo che il mix di investimento originale di Joe è 50/50. Dopo un orizzonte temporale di cinque anni, la sua tolleranza al rischio contro stock può aumentare al 15%. Di conseguenza, può vendere il suo 15% di obbligazioni e reinvestire la parte in azioni. Il suo nuovo mix sarà 65/35. Questo rapporto può continuare a cambiare nel tempo in base ai tre fattori: obiettivi di investimento, tolleranza al rischio e età.

Esempi di altre strategie

1. Asset Allocation a peso costante

La strategia di asset allocation a peso costante si basa sulla politica di buy-and-hold., Cioè, se un titolo perde valore, gli investitori ne comprano di più. Tuttavia, se aumenta di prezzo, vendono una percentuale maggiore. L’obiettivo è quello di garantire che le proporzioni non si discostino mai di oltre il 5% del mix originale.

2. Asset Allocation tattico

La strategia di asset allocation tattico affronta le sfide che derivano dalla asset allocation strategica relative alle politiche di investimento di lungo periodo. Pertanto, l’asset allocation tattica mira a massimizzare le strategie di investimento a breve termine., Di conseguenza, aggiunge maggiore flessibilità nel far fronte alle dinamiche del mercato in modo che gli investitori investano in attività a rendimento più elevato.

3. Asset Allocation assicurato

Per gli investitori contrari al rischio, l’asset allocation assicurato è la strategia ideale da adottare. Si tratta di impostare un valore patrimoniale di base da cui il portafoglio non dovrebbe cadere. Se cade, l’investitore prende le misure necessarie per scongiurare il rischio. Altrimenti, per quanto possono ottenere un valore leggermente superiore al valore patrimoniale di base, possono comodamente acquistare, tenere o persino vendere.

4., Asset Allocation dinamico

L’asset allocation dinamico è il tipo più popolare di strategia di investimento. Esso consente agli investitori di regolare la loro quota di investimento in base agli alti e bassi del mercato e gli utili e le perdite dell’economia.

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• Equity vs Reddito fisso Equity vs Reddito fisso Equity vs Reddito fisso., I prodotti azionari e a reddito fisso sono strumenti finanziari che hanno differenze molto importanti che ogni analista finanziario dovrebbe conoscere. Gli investimenti azionari sono generalmente costituiti da azioni o fondi azionari, mentre i titoli a reddito fisso sono generalmente costituiti da obbligazioni societarie o governative.
• Risk and ReturnRisk and ReturnIn investing, risk and return are highly correlated. L’aumento dei rendimenti potenziali sugli investimenti di solito va di pari passo con l’aumento del rischio. Diversi tipi di rischi includono il rischio specifico del progetto, il rischio specifico del settore, il rischio competitivo, il rischio internazionale e il rischio di mercato.,
• Strategie di investimento azionariostrategie di investimentole strategie di investimento azionarie riguardano i diversi tipi di investimento azionario. Queste strategie sono vale a dire il valore, la crescita e l’indice di investimento. La strategia che un investitore sceglie è influenzata da una serie di fattori, come la situazione finanziaria dell’investitore, gli obiettivi di investimento e la tolleranza al rischio.