Qu’est-ce qu’une vente de lavage?

Une vente wash est une opération dans laquelle un investisseur cherche à maximiser les avantages fiscaux en vendant un titre perdant à la fin d’une année civile afin de pouvoir réclamer une perte en capital sur les impôts cette année-là. L’intention de l’investisseur est susceptible de racheter le titre à nouveau après le début de la nouvelle année, si possible encore plus bas que là où ils ont vendu. De telles ventes wash sont une méthode que les investisseurs ont toujours considérée pour comptabiliser une perte fiscale sans limiter leur exposition aux opportunités qu’ils perçoivent en possédant un titre particulier., L’IRS utilise la règle de vente wash pour éliminer l’incitation à vendre arbitrairement et à racheter le même titre vers la fin des années civiles.

comprendre une vente Wash

Une vente wash fonctionne lorsque les lois fiscales d’un pays autorisent des déductions fiscales pour les pertes sur les titres détenus au cours d’une année d’imposition donnée. Sans ces incitations, il n’y aurait pas besoin de ventes wash. Cependant, lorsque de telles incitations existent, les ventes wash en résultent inévitablement. La vente de lavage a trois parties.

tout d’Abord, lorsque les investisseurs remarquer qu’ils sont dans une position perdante à la fin d’une année d’imposition, ils ferment cette position à ou près de la fin de l’année., Deuxièmement, la vente leur permet de prendre une perte qu’ils peuvent légalement prétendre sur leurs déclarations de revenus comme une réduction de leurs revenus pour l’année. De cette façon, le payer un plus petit montant d’impôts. Troisièmement, après le début de la nouvelle année, l’investisseur cherchera à acheter le titre au prix ou en dessous du prix qu’il a vendu précédemment.

The Wash-Sale Rule

pour prévenir l’abus de cette incitation, L’Internal Revenue Service (IRS) a institué la Wash-Sale Rule aux États-Unis (au Royaume-Uni, la pratique est connue sous le nom de bed-and-breakfasting et les règles fiscales au Royaume-Uni., avoir une implémentation similaire à la règle de vente de lavage). La règle prévoit que si un investisseur achète un titre dans les 30 jours avant ou après l’avoir vendu, toute perte résultant de cette vente ne peut être comptabilisée dans le revenu déclaré. Cela supprime efficacement l’incitation à faire une vente de lavage à court terme.

par exemple, supposons qu’un investisseur a un gain en capital de 15 000 from provenant de la vente d’actions ABC. Il tombe dans la tranche d’imposition la plus élevée et devra donc payer 20% d’impôt sur les gains en capital, ou 3 000$, au gouvernement. Mais disons qu’il vend la sécurité XYZ pour une perte de 7 000$., Son gain en capital net aux fins de l’impôt sera 1 15,000 – 7 7,000 = 8 8,000, ce qui signifie qu’il devra payer seulement tax 1,600 en impôt sur les gains en capital. Notez comment la perte réalisée sur XYZ réduit le gain sur ABC et, par conséquent, réduit la facture fiscale de l’investisseur.

cependant, si l’investisseur rachète des actions XYZ—ou une action sensiblement identique à XYZ—dans les 30 jours suivant la vente, la transaction décrite ci-dessus est comptée comme une vente wash et la perte n’est pas autorisée à compenser les gains., Pour être plus précis, une vente wash consiste à vendre un titre à perte et à racheter le même titre, ou un titre sensiblement identique, dans les 30 jours précédant ou suivant la vente.

En outre, l’IRS ne considère généralement pas les obligations et les actions privilégiées d’une société émettrice comme essentiellement identiques aux actions ordinaires de la société. Toutefois, il peut y avoir des circonstances dans lesquelles les actions privilégiées, par exemple, peuvent être considérées comme essentiellement identiques aux actions ordinaires., Ce serait le cas si l’action privilégiée est convertible en actions ordinaires sans aucune restriction, a les mêmes droits de vote que l’action ordinaire et se négocie à un prix proche du taux de conversion.

la bonne nouvelle est que toute perte réalisée sur une vente de lavage n’est pas complètement perdue. Au lieu de cela, la perte peut être appliquée au coût de base du titre sensiblement identique acheté le plus récemment. Non seulement cet ajout augmente le coût de base des titres achetés, mais il réduit également la taille des gains imposables futurs en conséquence., Ainsi, l’investisseur reçoit toujours un crédit pour ces pertes, mais à une date ultérieure. En outre, la période de détention des titres de vente wash est ajoutée à la période de détention des titres rachetés, ce qui augmente les chances d’un investisseur de se qualifier pour le taux d’imposition favorable de 15% sur les gains en capital à long terme.

selon la décision sur les revenus 2008-5, les transactions IRA peuvent également déclencher la règle de vente de lavage., Si des actions sont vendues dans le compte de non-retraite et des actions sensiblement identiques sont achetées dans L’IRA dans la période de 30 jours, l’investisseur ne peut pas réclamer des pertes fiscales pour la vente, ni la base de L’IRA de l’individu augmenté.