Les analystes financiers donnent leur opinion sur la performance future d’un titre. Ils peuvent donner des notes de performance de sous-pondération, de surpondération ou de performance de marché à un titre. Si les analystes attribuent une note de surpondération à une action, ils s’attendent à ce que celle-ci surpasse son industrie sur le marché. Les analystes peuvent donner à une action une recommandation de surpondération en raison d’un flux constant de nouvelles positives, de bons résultats et de conseils relevés.,

comprendre les notations boursières

Les analystes boursiers sont employés par des sociétés d’investissement et sont chargés d’évaluer la performance financière d’une entreprise. À la suite de l’analyse, l’analyste en placement fait une recommandation pour l’action ou l’action, qui est généralement une recommandation d’achat, de vente ou de détention. Cependant, les notes fournies par les analystes boursiers sont plus impliquées qu’une simple note d’achat ou de vente.,

Voici les trois notations les plus courantes fournies par les analystes boursiers:

surpondération

En règle générale, une surpondération sur une action signifie qu’un analyste boursier estime que le cours de l’action de la société devrait être plus performant à l’avenir. Cependant, il est important que les investisseurs comprennent l’indice de référence auquel l’analyste actions compare la performance de l’action lors de l’émission de la notation.,

une surpondération peut être émise sur la base d’un indice de référence, tel que le S& P 500, qui est un indice contenant 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis.en d’autres termes, une surpondération sur une action signifie que l’action mérite une pondération plus élevée que la pondération actuelle de l’indice de référence pour cette action.

Par exemple, disons que Apple Inc. a une pondération dans le S & P 500 de 5%, ce qui signifie que Apple comprend 5% de la valeur totale de l’indice., Une surpondération sur Apple indiquerait que L’analyste actions estime Qu’Apple devrait avoir une pondération plus importante ou plus élevée que la pondération actuelle de 5% dans le S&P.

sous-pondération

Une action qui a une sous-pondération signifie qu’un analyste actions estime que le cours de l’action de la société ne sera pas aussi performant que l’indice de référence utilisé pour la comparaison. En d’autres termes, une notation sous-pondérée signifie qu’elle générera un rendement inférieur à la moyenne par rapport à l’indice de référence., Par conséquent, l’action mérite une pondération inférieure à la pondération actuelle de l’indice de référence pour cette action.

Equal Weight

Une action ayant une pondération égale signifie qu’un analyste boursier estime que le cours de l’action de la société se comportera en ligne ou de manière similaire à l’indice de référence utilisé pour la comparaison.,

surpondération et objectifs de cours

bien qu’une surpondération signifie techniquement que l’action devrait avoir une pondération plus élevée dans l’indice de référence sous-jacent, les participants au marché interprètent généralement que la société se porte bien et que son cours devrait augmenter.

En d’autres termes, les investisseurs considèrent une surpondération comme un indicateur que le cours de l’action devrait être meilleur que la performance de l’indice global utilisé comme référence pour la comparaison.,

Si un analyste estime que le cours d’une action devrait s’apprécier, il indiquera probablement le délai et un objectif de cours prévu dans ce délai. Par exemple, supposons que la société ABC est dans le secteur de la biotechnologie, possède un médicament contre le cancer du poumon et se négocie actuellement à 100 per par action. La société publie des données positives et reçoit l’approbation de la FDA, ce qui entraîne une augmentation du cours de l’action de 25%. Les analystes peuvent donner leur opinion sur la base de ces nouvelles et évaluer l’action comme surpondérée avec un objectif de cours de 175 $pour les 12 prochains mois.,

critiques de la surpondération des notations

une critique de la surpondération des notations est que les analystes en actions ne fournissent pas d’indications spécifiques quant à la quantité d’actions devant être achetées par les investisseurs. Un investisseur pourrait interpréter une note de surpondération comme un indicateur pour acheter des actions 1,000 tandis qu’un autre investisseur pourrait interpréter la note différemment et acheter seulement des actions 10.,

En outre, la taille actuelle de la position de l’action qui comprend le portefeuille d’un investisseur joue un rôle essentiel dans la détermination du nombre d’actions supplémentaires à acheter en fonction de la nouvelle notation. Si une action occupe actuellement une position importante dans un portefeuille et qu’un investisseur achète plus d’actions en fonction de la surpondération, le portefeuille pourrait ne pas être diversifié. En d’autres termes, le portefeuille pourrait être déséquilibré, car une trop grande partie du capital d’investissement de l’investisseur est liée à une seule entreprise., Si l’analyste se trompe et que le cours de l’action baisse, l’investisseur risque de perdre plus d’argent car il y a une surexposition à une action.

la surpondération donne quelques indications sur la façon dont les investisseurs devraient spécifiquement acheter les actions en ce qui concerne leur portefeuille d’investissement. Peut-être qu’un portefeuille qui est lourd avec des actions technologiques ne devrait pas acheter un stock technologique supplémentaire basé sur une note de surpondération, car le portefeuille pourrait devenir déséquilibré.,

Considérations Spéciales

Il est important de considérer qu’un surpoids de notation par certains analystes pourrait être une opération à court terme. Les investisseurs doivent étudier la façon dont un analyste applique leurs recommandations, déterminer ce qu’ils utilisent comme indice de référence et s’ils sont des investisseurs à long terme ou à court terme.

l’horizon de placement, y compris l’âge de l’investisseur, déterminera probablement la durée de détention d’une action dans un portefeuille., Par exemple, un retraité peut détenir un stock pour seulement quelques mois ou années, car il peut avoir besoin d’être convertis en espèces à un certain point. Un millénaire, en revanche, aura une perspective ou un horizon de temps beaucoup plus long pour détenir ce stock. La notation de l’analyste doit être prise en contexte avec l’horizon temporel de l’investisseur, la tolérance au risque et si l’argent sera nécessaire à un moment donné dans le futur.

exemple de surpondération

Les analystes peuvent attribuer une surpondération à une action en raison de bénéfices positifs et d’une orientation accrue., Par exemple, supposons que la société Def, une société de technologie, publie ses résultats trimestriels et dépasse ses estimations de bénéfice par action et de chiffre d’affaires. En outre, la société augmente ses prévisions de bénéfice par action et de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année de 25%.

le cours de l’action augmente de 10%, après la publication de ses résultats, de 80 $à 88 per par action. En outre, supposons que le secteur ait sous-performé le marché et que le secteur baisse de 20% tandis que le cours de l’action de la société Def augmente de 25% au cours de la même période.,

comme l’action s’apprécie alors que le secteur se déprécie, les analystes attribuent à l’action la surpondération et la surperformance avec un objectif de cours de 150 because car ils s’attendent à des rendements supérieurs à ceux de l’industrie.