investir dans des obligations municipales est un bon moyen de préserver le capital tout en générant des intérêts. La plupart d’entre eux sont exemptés d’impôts fédéraux, et certains sont exempts d’impôt au niveau de l’état et local ainsi. Les obligations municipales, également appelées muni, aident à construire des infrastructures dans votre région. Les muni sont souvent considérés comme une classe d’actifs distincte, il est donc utile de connaître les bases des muni bond.

les Avantages Fiscaux d’Obligations Municipales

les obligations Municipales tenir plusieurs avantages fiscaux sur les obligations de sociétés. Alors que l’intérêt sur une obligation de société est probablement plus élevé, vous devrez payer des impôts sur elle. La plupart des munis sont exemptés d’impôts fédéraux., Si vous investissez dans une obligation municipale d’utilité publique, il est également probable qu’elle soit exempte d’impôt minimum alternatif (AMT). Lorsque vous investissez dans une obligation municipale locale, elle sera généralement exonérée des impôts sur le revenu de votre état.

Les Questions Fiscales de Muni peuvent être délicates, vous devez donc toujours vérifier vos lois fiscales locales pour être sûr. Si vous investissez dans une obligation municipale émise dans un autre État, vous devrez probablement payer des impôts. Lorsque vous tenez compte de l’impact fiscal, une obligation municipale entièrement libre d’impôt présentera généralement une opportunité plus rentable.,

Les avantages fiscaux des muni bonds dépendent de l’endroit où vous vivez et du montant que vous gagnez lorsque vous recevez les intérêts. Plusieurs États américains n’ont pas d’impôt sur le revenu, donc l’exemption des impôts de l’état n’offre aucun avantage. Du côté positif, les résidents des États sans impôt sur le revenu peuvent acheter des muni bonds de n’importe quel état et rester 100% exempts d’impôt. Les impôts progressifs signifient que les taux augmentent généralement avec le revenu, de sorte que les personnes à revenu plus élevé bénéficient davantage des exemptions d’impôt muni bond.,

Les obligations munies sont souvent un bon investissement pour les personnes à revenu élevé, telles que les célébrités, vivant dans des états où l’impôt sur le revenu est élevé, comme la Californie. Un retraité avec un revenu limité vivant dans un état sans impôt sur le revenu, comme la Floride, bénéficie moins des exemptions fiscales des obligations municipales.

faibles taux de défaut

un autre avantage des munis par rapport aux obligations d’entreprise est un taux de défaut beaucoup plus faible., Selon Moody’s, le taux de défaut annuel des obligations municipales était d’environ 0,03% entre 2009 et 2014. À long terme, le taux de défaut des obligations d’entreprise est d’environ 2,5% par an.

les gourous financiers Warren Buffett et Meredith Whitney ont prédit une catastrophe sur le marché obligataire municipal, mais ces prédictions ne se sont pas réalisées à partir de 2019. La majorité des municipalités des États-Unis ont amélioré leur cote de crédit depuis la crise financière de 2008. Toutefois, cette amélioration ne signifie pas que le risque de défaut a été éliminé.,

Types d’Obligations Municipales

Il existe deux types d’muni d’obligations. Les obligations à Obligations générales sont financées directement par les recettes fiscales. Ils sont le type d’obligations municipales le plus sûr, mais ils ont souvent les taux d’intérêt les plus bas.

Les obligations de revenu obtiennent de l’argent de la vente de billets, des factures, des péages ou des loyers de projets de l’administration municipale. Ceux-ci sont utilisés pour aider à construire des infrastructures, mais leur rendement est moins certain car ils dépendent du succès de l’entreprise en question.

les obligations municipales sont-elles liquides?,

Les obligations municipales sont également relativement liquides, mais les investisseurs doivent faire attention à l’écart acheteur-vendeur. Un écart acheteur-vendeur de seulement 1% peut réduire considérablement le rendement d’une obligation muni donnant 2%.

Une solution consiste à investir dans un fonds commun de placement d’obligations municipales, mais vous devez être sûr que le fonds est sans charge. Des frais de charge élevés peuvent être tout aussi mauvais qu’un écart enchère-demande élevé.

les FNB Muni bond sont une autre solution potentielle. Cependant, l’écart acheteur-vendeur peut également être élevé pour les FNB à faible volume. Les meilleurs FNB muni ont généralement de faibles spreads acheteur-vendeur.,

Muni Bond ETF

les FNB D’obligations municipales offrent également plus de diversification que les muni individuels. Avec une exposition à autant d’obligations municipales, un seul défaut n’aurait pas d’impact significatif sur le FNB. La plupart des FNB d’obligations municipales gardent leurs portefeuilles bien équilibrés, la part de l’actif net d’une obligation municipale étant généralement limitée à 2% ou moins.

Le plus gros inconvénient des obligations municipales Fnb est qu’il est possible de subir des pertes en capital lorsque les taux d’intérêt augmentent., Avec une obligation muni individuelle, vous pouvez acheter et conserver et récupérer tout votre capital à l’échéance de l’obligation.

Il existe également des FNB d’obligations municipales qui sont sans AMT. Les FNB gratuits AMT comprennent le FNB national Muni Bond iShares Trust (MUB) et le FNB indiciel Municipal Court sans AMT VanEck Vectors (SMB).

la ligne de fond

Les obligations municipales ne sont pas à l’épreuve des balles, mais elles sont l’un des véhicules d’investissement les plus sûrs que vous trouverez. Ils offrent également des avantages fiscaux substantiels et sont très liquides lorsqu’ils sont détenus en tant que FNB., Ces avantages entraînent des rendements inférieurs, mais ces rendements seront exempts d’impôt.